United Parcel Service – historik

Efter 3. kvartalsregnskabet er guidance hævet igen, og aktien er steget fra 97,83 til 108,25 USD. Amazon-nedtrapningen beskrives nu som fortsat ind i første halvår af 2027, og samlet kvantscore er løftet fra 5,2 til 5,8.

• Forbedret MomentumMomentum er steget fra 3 til 5. Kursen er gået fra 97,83 til 108,25 USD, og afstanden til 52-ugers højdepunktet er mindsket fra ca. 20 % til ca. 12 %. Tre-måneders afkastet er ændret fra ca. -15 % til ca. -5 %.
• Ændret ForretningAmazon-nedtrapningen er ikke længere beskrevet som gennemført. Den forventes nu at påvirke volumen til og med første halvår af 2027, mens kernevolumen uden Amazon vokser ca. 2 %.
• Forbedret VækstVækstscoren er løftet fra 5 til 6. Helårsguidance for omsætning er hævet fra ca. 91,2 til ca. 92,6 mia. USD og for justeret EPS fra 7,22 til ca. 7,28 USD. Amerikansk dagsvolumen faldt 3,3 %.
• Forværret VærdiansættelseVærdiansættelsesscoren er sænket fra 7 til 6. Forward P/E er ca. 16,7 mod tidligere ca. 12,6, og udbytteafkastet er faldet fra ca. 6,7 % til ca. 6 %, efter at kursen er steget.
• Forbedret IndtjeningEarnings Quality er løftet fra 5 til 6. Målet for frit cash flow er hævet fra ca. 5,5 til ca. 6,1 mia. USD, og 9-måneders frit cash flow er 4,22 mia. USD mod 2,74 mia. USD. Et gab mellem GAAP og justerede tal består.
• Ændret KatalysatorerTredjekvartalsregnskabet er indtruffet og fjernet som katalysator. Nye punkter er afslutningen på Amazon-nedtrapningen i H2 2027 og risikoen fra svagere amerikansk forbrug. Teamsters-aftalen udløber 1. august 2028.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 16. okt. 2026.

Kursen er steget fra 94,02 til 97,83 USD, mens alle scorer er uændrede (samlet 5,2). Vurderingen fokuserer nu mere på det varslede volumenfald i USA og prispres fra Amazon Shipping, mens det internationale segment fremstår stærkere.

• Ny RisiciLedelsen har varslet et mellemhøjt encifret fald i amerikansk dagsvolumen i 3. kvartal, og væksten hviler på prisstigninger frem for volumen.
• Ny RisiciAmazon Shipping tilbyder erhvervskunder priser op til 30 % under UPS og FedEx og angriber de samme små og mellemstore kunder, som UPS satser på.
• Forbedret ForretningDet internationale segment fremhæves nu som stærkt med omsætning op 12,5 % og indtægt pr. forsendelse op 18,9 %, hvor det tidligere var presset af Mellemøsten, brændstof og told.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra 94,02 til 97,83 USD, og afstanden til 52-ugers højden er faldet fra ca. 28 % til ca. 20 %. Momentumscoren er uændret på 3, og aktien er ca. 15 % lavere over tre måneder.
• Ændret KatalysatorerPeak season 2026 er udgået som katalysator, mens netværksbesparelser på ca. 3 mia. USD ved udgangen af 2026 er kommet til. Teamsters-forhandlinger er rykket fra H1 2028 til H2 2027.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 30. sep. 2026.

Kursen er faldet fra 102 til 94 USD, og aktien ligger nu cirka 28 % under 52-ugers højeste. Det internationale segment er kommet under pres, mens udbyttedækningen fra frit cash flow vurderes mere positivt. Scores er stort set uændrede (samlet 5,2 mod 5,0).

• Forværret MomentumKursen er faldet fra cirka 102 til 94 USD, og afstanden til 52-ugers højeste på 122,41 USD er øget fra cirka 16 % til cirka 28 %. Momentum-scoren er uændret på 3.
• Forværret ForretningDet internationale segment beskrives nu som presset: driftsresultatet er faldet 59 mio. USD til 623 mio. USD på grund af brændstof, told og Mellemøsten, mod tidligere tocifret vækst.
• Forbedret BalanceFrit cash flow for 2026 ventes at være cirka 5,5 mia. USD mod udbytter på cirka 5,4 mia. USD, mens 2025 (4,77 mia. USD) ikke dækkede udbyttet. Earnings Quality er steget fra 4 til 5.
• Ændret RisiciFagforeningsforholdet er ændret: den tidligere femårige overenskomst frem til 2031 er erstattet af forhandlingsrisiko omkring udløb i H1 2028 og fokus på stor, dyr organiseret arbejdsstyrke.
• Ændret IndtjeningQuality er steget fra 5 til 6 med amerikansk driftsresultat op 21 % og driftsmargin på 9,2 %, mens Growth er faldet fra 6 til 5, da helårsguidancen kun peger på lav énciftret vækst.
• Ændret KatalysatorerNye punkter er peak season 2026, guidance for 2027, Amazons egen logistik og USPS-aftalen om Ground Saver. Udbyttetest i januar 2027 og GLP-1-drevet vækst i sundhedslogistik indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 8. sep. 2026.