Victory Capital Holdings Inc. – historik

Analysen peger fortsat på høje marginer og stærke flows, men værdiansættelsen er blevet vurderet højere (forventet P/E fra ca. 10,5 til 13,4), og væksten fremhæves nu som i høj grad opkøbsdrevet. Samlet score er faldet fra 7,6 til 7,2.

• Forværret VærdiansættelseForventet P/E er opgjort til 13,4 mod ca. 10,5 før, og Value-scoren er faldet fra 8 til 6. Konsensus for analytikernes mål ligger nu på 115-120 USD mod ca. 108 USD, men kun 5-10 % over kursen.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 8 til 7. Omsætningsvæksten på 24 % og EPS-væksten på 41 % tilskrives i højere grad Amundi US-opkøbet, og den organiske vækst vurderes til ca. 5 % annualiseret.
• Forbedret MomentumMomentum-scoren er steget fra 7 til 8. Kursen er 109,58 USD mod ca. 107 USD, og afstanden til 52-ugers højden på ca. 123 USD er skrumpet fra ca. 13 % til ca. 11 %.
• Ny KatalysatorerNettoindstrømningen i 3. kvartal på 11,7 mia. USD er nu offentliggjort, og regnskabet følger 4. november 2026. Helårsregnskab for 2026 og et stigende aktiemarked er nye katalysatorer.
• Bortfaldet KatalysatorerInvestorbegivenhed med nye langsigtede mål, normalisering af gebyrsatsen efter engangseffekter i 2. kvartal og Amundi-baserede UCITS-lanceringer indgår ikke længere som selvstændige punkter.
• Ændret KonklusionKonklusionen vægter nu en moderat opside til konsensus og markedsfølsomhed tungere. Før blev profilen beskrevet som stærk med lav værdiansættelse. Samlet score er 7,2 mod 7,6.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 28. sep. 2026.

Kursen er faldet fra 113,73 til cirka 107 USD, og forward P/E er faldet fra 13,7 til cirka 10,5. Value er løftet fra 6 til 8 og Quality fra 7 til 8, mens Momentum er sænket fra 9 til 7. Samlet score er 7,6 mod 7,4.

• Forbedret VærdiansættelseForward P/E er faldet fra 13,7 til cirka 10,5, og Value-scoren er løftet fra 6 til 8. Markedsværdien er faldet fra 7,0 til 6,5 mia. USD.
• Forværret MomentumMomentum er sænket fra 9 til 7, fordi kursen ligger cirka 13 % under 52-ugers højden mod 8 % før. Kursen er faldet fra 113,73 til cirka 107 USD.
• Forbedret IndtjeningQuality er løftet fra 7 til 8. Det faldende ROE på 13,6 % nævnes ikke længere, og fokus er nu på nettogæld på 1,0 gange EBITDA og fuldt realiserede synergier på 110 mio. USD.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for Q3 har fået dato 4. november 2026. Et nyt stort opkøb er løftet fra lavt til højt betydende, og forlængelsen af tilbagekøbsprogrammet er afløst af løbende tilbagekøb.
• Ændret RisiciRisikoen ved Amundis ejerandel på cirka 26 % er ikke længere med. Ny er normalisering af gebyrsatsen efter engangseffekter fra krystalliserede årsgebyrer i Q2.
• Ændret KonklusionKonklusionen er gået fra en stærk, men fuldt prissat aktie til en profil med lav værdiansættelse, hvor kursen kun delvist har indregnet opsiden. Samlet score er 7,6 mod 7,4.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 8. sep. 2026.