Controladora Vuela Compañía de Aviación S.A.B. de C.V. – historik

Kursen er faldet yderligere til 5,68 USD fra 6,26 USD og ligger nu tæt på 52-ugers bunden, og momentum-scoren er sænket fra 2 til 1. Fusionen med Viva er rykket tættere på afgørelse, men den samlede markedsandel er opjusteret til 73 %.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 2 til 1. Kursen er gået fra 6,26 til 5,68 USD, markedsværdien fra 0,72 til 0,65 mia. USD, og Zacks og Santander har nedgraderet aktien.
• Forværret RisiciDen samlede markedsandel i Mexico er opjusteret fra cirka 69 % til cirka 73 %, og der nævnes nu eneoperatør på cirka 55 overlappende ruter. Det øger risikoen for skrappe vilkår.
• Forbedret KatalysatorerFusionen med Viva er godkendt af cirka 92 % af aktionærerne og er nu også godkendt i Colombia, ud over den amerikanske godkendelse. Den mexicanske afgørelse mangler fortsat.
• Forbedret IndtjeningIndtjeningskvalitet er hævet fra 3 til 4, fordi kontantstrøm fra driften var 750 mio. USD i 2025 mod et nettotab på 104 mio. USD.
• Ny KatalysatorerStarlink-internet om bord fra 2027, en synergiplan efter fusionen og helårsregnskabet for 2026 er kommet med som nye katalysatorer. Leverancen af GTF Advantage-motorer og vintersæsonen indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 9. okt. 2026.

Den samlede kvantitative score er faldet fra 4,4 til 3,6, især fordi driftskvaliteten og balancen vurderes svagere. Fusionen med Viva Aerobus og motorproblemerne er fortsat de centrale temaer, men fokus er flyttet mod gearing og tab.

• Forværret IndtjeningKvalitetsscoren er faldet fra 5 til 3. Vægten ligger nu på driftstabet på 99 mio. USD (mod 22 mio. USD året før) frem for den EBITDAR-margin på 16,3 %, der tidligere blev fremhævet.
• Ny BalanceGearingen er nu et tydeligt tema: nettogæld i forhold til EBITDA er 3,3 gange, leasingforpligtelserne er 3,2 mia. USD, og kontantbeholdningen er 824 mio. USD. Tidligere var balancen ikke nævnt.
• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 6 til 5. Omsætningsvæksten på 24 % holdes nu op mod, at kapacitetsvæksten er begrænset af cirka 24 jordede fly, og at indtjeningsvæksten er negativ.
• Forværret VærdiansættelseVærdiansættelsesscoren er faldet fra 6 til 5. Kursen er faldet fra 6,52 til 6,26 USD, men den lave pris/omsætning på omkring 0,2 vægtes nu lavere pga. negativ EPS og høj gæld inklusive leasing.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for tredje kvartal er flyttet fra november til 26. oktober 2026. Godkendelsen i Colombia, integrationsplanen og fagforeningskonflikter indgår ikke længere. Nye punkter er leasingreduktion, vintersæson og pesoen.
• Forværret KonklusionDen kvantitative konklusion er skiftet fra neutral med fokus på stærk prissætningsevne til en mere forsigtig tone, hvor tab, gearing og kursniveau tæt på 52-ugers bunden vejer tungere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 19. sep. 2026.