Veralto Corporation – historik

Regnskabet for 3. kvartal er offentliggjort og har løftet både vækst og EPS-guidance, og kursen er steget fra 100,47 til 115,78 USD. Værdiansættelsen er dermed blevet højere, og Quant Score er løftet fra 6,2 til 6,4.

• Forbedret VækstOrganisk vækst var 5,1 % i 3. kvartal mod 4,2 % i 2. kvartal, og Growth er løftet fra 5 til 6. Guidance for justeret EPS i 2026 er hævet fra 4,35-4,43 til 4,49-4,52 USD.
• Forværret VærdiansættelseKursen svarer nu til cirka 25,7 gange justeret EPS for 2026 mod cirka 22,9 før. Konsensuskursmålet er hævet fra 112,70 til 120,70 USD og ligger kun cirka 4 % over kursen mod 12 % før. Value er uændret på 4.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra 100,47 til 115,78 USD og ligger tæt på det nye 52-ugers højdepunkt på 116,71 USD mod 105,75 USD før. Afkastet er dog kun 0,6 % over 12 måneder, og Momentum er uændret på 6.
• Forbedret IndtjeningJusteret driftsmargin er steget fra 24,6 % til 25,6 %, og FCF-konvertering er guidet til over 105 % af GAAP-resultat mod over 100 % før. Quality og Earnings Quality er uændrede på 8.
• Ny KatalysatorerRegnskabet for 3. kvartal er indtruffet og udgår som katalysator. Omkostningsbesparelser fra omstruktureringen med cirka halvdelen realiseret i 2027 er kommet til, og Cleanwater1 indgår nu blandt opkøbene.
• Ny RisiciLedelsen har nævnt flere modvinde for marginen i 2027, og omstruktureringen skal gennemføres for at give den lovede effekt. Det er en ny risiko, som ikke indgik tidligere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 20. okt. 2026.

Kursen er steget fra 96,79 til 100,47 USD, så momentum er forbedret fra 4 til 6, mens værdiansættelsen er faldet fra 5 til 4 med P/E på 25,4 og PEG på 2,81. Samlet score er løftet fra 6,0 til 6,2, mens regnskabstallene fra Q2 2026 er uændrede.

• Forbedret MomentumMomentum er løftet fra 4 til 6. Kursen er steget fra 96,79 til 100,47 USD og ligger nu over både 50-dages (96,89) og 200-dages gennemsnit (91,56), 5 % under 52-ugers toppen på 105,75 USD.
• Forværret VærdiansættelseValue er sænket fra 5 til 4. P/E er 25,4 mod tidligere cirka 24 og cirka 22,9 gange forventet EPS mod cirka 22. PEG er 2,81, og afstanden op til analytikernes konsensus er 12 % mod tidligere 16 %.
• Ny KatalysatorerVækst i datacentre og industrielt procesvand er kommet til som mulig efterspørgselsdriver. Tilføjet er også risici ved multipelkompression ved vækstskuffelse og konkurrencepres fra Xylem, Ecolab og Dover.
• Bortfaldet KatalysatorerAktieprogrammer og højere udbytte samt genopretning i industriel investeringslyst er ikke længere opført som selvstændige positive triggere. Regnskabet for 3. kvartal er nu sat til 29. oktober 2026.
• Ændret KonklusionDen forrige konklusion pegede på, at PQI-acceleration først skulle dokumenteres. Nu er fokus på samlet score 6,2 og regnskabet for 3. kvartal. Vækst og kvalitet er uændret med scorerne 5, 8 og 8.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. okt. 2026.

De kvantitative scores er sænket, især for vækst og værdiansættelse, så samlet score er faldet fra 7,2 til 6,0. Kursen er steget fra 94,57 til 96,79 USD, og Cleanwater1-opkøbet og datacenter-temaet indgår ikke længere.

• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 7 til 5. Den organiske vækst på 4,2 % og PQI-væksten på kun 2,0 % vurderes nu som moderat, trods hævet guidance for helåret.
• Forværret VærdiansættelseVærdiscoren er sænket fra 7 til 5. Aktien vurderes nu til cirka 22 gange forventet EPS og 24 gange TTM-indtjening som en moderat præmie, og kursmålets opside er cirka 16 % mod tidligere cirka 23 %.
• Forværret MomentumMomentumscoren er sænket fra 5 til 4. Kursen er steget til 96,79 USD, men vurderes som flad siden årsskiftet og midt i 52-ugers intervallet med neutral RSI omkring 53.
• Ændret IndtjeningKvalitetsscoren er sænket fra 9 til 8, og ROIC og ROE nævnes ikke længere. Driftsmargin på 24,6 % og kontantomsætning over 100 % er uændrede, mens toldrefusioner ikke omtales.
• Bortfaldet KatalysatorerLukningen af Cleanwater1-opkøbet på cirka 470 mio. USD i Q4 2026 indgår ikke længere. Nye katalysatorer er tilbagekøb og højere udbytte samt en genopretning i industriel investeringslyst.
• Ændret ForretningDatacenter- og halvlederinvesteringer som vækstdriver og Cleanwater1 er udgået af beskrivelsen. Fokus er nu på PFAS-regulering, digitale workflows i PQI og opkøbene In-Situ, GlobalVision og Alfaa UV.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 12. sep. 2026.