Waters Corporation – historik

Den fundamentale vurdering er stort set uændret, men den kvantitative score er steget fra 6,0 til 6,2. Kursen er 436,61 USD mod 433,54 USD før og ligger nu 4 % under en ny 52-ugers top på 454,54 USD. Kvalitet og værdiansættelse er scoret højere, momentum lavere.

• Forbedret VærdiansættelseVærdiscoren er hævet fra 3 til 4. Kursen lå tidligere over konsensuskursmålet på 430-438 USD, men konsensus er nu cirka 447 USD, og forward P/E er cirka 30.
• Forværret MomentumMomentumscoren er sænket fra 9 til 8. Kursen er 4 % under 52-ugers toppen på 454,54 USD, mod under 1 % fra toppen på 436,34 USD tidligere. Flere kursmål er hævet i oktober.
• Forbedret IndtjeningKvalitetsscoren er hævet fra 6 til 7 med uændret justeret driftsmargin på 25 %. Den tidligere vægt på negativ regnskabsmæssig margin og lavt afkast på investeret kapital på 3,4 % er ikke længere fremhævet.
• Ændret KatalysatorerNye højopløselige massespektrometre (Cyclic IMS P20 og Xevo MRT P10) og Alliance iS-platformen nævnes nu som lanceret. Tidligere var nye massespektrometre en kommende katalysator i H1 2027.
• Forbedret RisiciKina omtales nu som en region med faldende efterspørgsel, men bedre end forventet, mens det tidligere blev beskrevet som en betydelig eksponering med risiko for prispres fra lokale producenter.
• Ny ForretningOmkostningssynergier fra BD-integrationen er nu opgjort til cirka 200 mio. USD over tre år. Tidligere blev synergierne kun nævnt generelt.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 29. sep. 2026.

Kursen er steget fra 409 til 434 USD og ligger nu under 1 % fra det 52-ugers højeste niveau, mens værdiansættelsen er blevet endnu mere anstrengt. Vækstscoren er justeret ned, fordi den justerede indtjening pr. aktie kun voksede 3 % i andet kvartal.

• Forbedret MomentumMomentumscoren er steget fra 8 til 9. Kursen er gået fra 409,38 til 433,54 USD og ligger under 1 % fra 52-ugers højden, der er hævet fra 426,22 til 436,34 USD. Kursen er ca. 52 % højere end for et år siden.
• Forværret VærdiansættelseVærdiansættelsesscoren er faldet fra 4 til 3. Forward P/E er 28-30 mod tidligere ca. 28, EV/EBITDA er over 30, P/S er ca. 9, og kursen ligger nu over konsensuskursmålet på ca. 430-438 USD.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 8 til 7, fordi den justerede indtjening pr. aktie kun steg 3 % til 3,05 USD i andet kvartal. Tredje kvartal er guidet til 3,95-4,05 USD, svarende til 16-19 % vækst.
• Ændret IndtjeningJusteret driftsmargin var 25,0 % i andet kvartal, mens den regnskabsmæssige driftsmargin var -5,2 %. Afkastet på investeret kapital er kun ca. 3,4 %, og justeret fri cash flow var 202 mio. USD i kvartalet.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for tredje kvartal er nu sat til 30. oktober 2026 mod tidligere november 2026. Nye risici er told og handelsrestriktioner over for Kina samt konkurrence fra Cytek i flowcytometri.
• Ændret KonklusionSamlet kvantitativ score er faldet fra 6,2 til 6,0. Konklusionen fremhæver, at kursen afspejler meget af den forventede integrationssucces og marginforbedring, med begrænset sikkerhedsmargin.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 8. sep. 2026.