Waste Connections Inc. – historik

Tredje kvartal 2026 kom ind over forventning, og årsforventningerne er hævet igen. Kursen er steget fra 153,67 til 183,51 USD, så momentum er vendt fra svagt til stærkt, mens værdiansættelsen er blevet endnu højere. Samlet score er steget fra 5,4 til 6,6.

• Forbedret MomentumKursen er steget fra 153,67 til 183,51 USD og ligger nu tæt på 52-ugers højdepunktet over begge gennemsnit. Momentumscoren er løftet fra 3 til 8.
• Forbedret IndtjeningJusteret EBITDA-margin var 34,0 % i tredje kvartal mod 32,8 % i andet kvartal, og omsætningsvæksten steg fra 6,4 % til 7,3 %. Kvalitetsscoren er løftet fra 7 til 8.
• Forværret VærdiansættelseP/E er steget fra cirka 35,8 til cirka 40,9, og markedsværdien fra 39,7 til 46,0 mia. USD. Værdiscoren er sænket fra 4 til 3.
• Forbedret VækstÅrsforventningen til omsætning er hævet til cirka 10,09 mia. USD, og volumenfaldet i fast affald er mindsket fra 1,9 % til 1,2 %. Alle tre affaldstyper viste bedring, og landfill gas steg 35 %.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for tredje kvartal er indtruffet, og 2027 nævnes nu som mulig rekordår for opkøb. Nye pejlemærker er vækst i fri kontantstrøm pr. aktie og et udbytte hævet med 10 %.
• Ændret RisiciBrændstof er fortsat en modvind ind i 2027, og opkøbstempoet i 2026 er lavt med 130 mio. USD i årlig omsætning. Tilbagekøb er nu over 1 mia. USD mod 614,5 mio. USD i første halvår.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 14. okt. 2026.

Den samlede score er faldet fra 6,6 til 5,4, især fordi kvalitets- og momentumvurderingen er sænket. Faldende volumen og stigende brændstofomkostninger fylder nu mere som risici, mens olie- og gasaffald ikke længere fremhæves.

• Forværret IndtjeningKvalitetsscoren er sænket fra 9 til 7, og indtjeningskvaliteten fra 8 til 7. Marginen på 32,8 % beskrives nu som presset af dyrt brændstof, og gældsandelen på 54 % nævnes.
• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 5 til 3. Aktien er nu ca. 13,5 % ned i år, RSI er under 24, og kursen ligger under både 50- og 200-dages gennemsnit.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 7 til 6. Omsætningen er fortsat steget 6,4 %, men faldet i volumen på 1,9 % og den interne vækst på 3,6 % fremhæves nu.
• Ny RisiciFaldende volumen, dyr diesel med forsinket overvæltning, lavere råvarepriser og knap arbejdskraft er nye risici. Risikoen fra olie- og gasaffald nævnes ikke længere.
• Ændret VærdiansættelseVærdiansættelsen er uændret på 4. Trailing P/E angives nu til 35,8 mod tidligere over 70, og EV/EBITDA er ca. 15 gange mod 13-14 hos de to største konkurrenter.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for tredje kvartal den 21. oktober vurderes nu som høj betydning mod tidligere medium. Nye triggere er dieselpriser, byggeaktivitet og guidance for 2027.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 26. sep. 2026.