Workday Inc. – historik

Den samlede score er faldet fra 6,6 til 6,0, primært fordi momentum er svækket, og kursen er faldet fra 206,92 til 189,86 USD. Kvalitet og indtjeningskvalitet er hver sat ét point ned, mens vækst og værdiansættelse er uændrede.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 5 til 4. Kursen ligger nu 24 % under 52-ugers toppen (før 17 %) efter at have givet opsvinget fra Silver Lake-rapporterne tilbage og faldet ca. 5 % efter Q2-regnskabet.
• Forværret IndtjeningKvalitet er sat ned fra 8 til 7 og indtjeningskvalitet fra 7 til 6. Der lægges nu vægt på, at GAAP-driftsmarginen er 11,8 % mod 31,1 % på non-GAAP-basis.
• Ændret VærdiansættelseForward P/E er faldet fra 17,2 til ca. 15,7, og markedsværdien fra 49,9 til 45,8 mia. USD, alene som følge af kursfaldet. Værdiscoren er uændret på 7, og FCF-yield på ca. 7 % fremhæves nu.
• Ny RisiciDen samlede kontraktbacklog vokser kun 8,0 % mod 14,2 % for de næste 12 måneder. Nedskæringer hos kunder og bundling fra SAP og Oracle er nye risikopunkter, mens fokus på offentlige budgetter og Rippling er udgået.
• Ændret KatalysatorerSilver Lake-drøftelserne er fortsat en katalysator, men fremstilles nu som ubekræftede uden aftale. Nyt er blandt andet et buyback-program på 4,0 mia. USD, FY2028-guidance og skalering af Agent Passport.
• Forværret KonklusionOverordnet score er faldet fra 6,6 til 6,0. Konklusionen lægger nu større vægt på begrænset opsidepotentiale og AI-usikkerhed frem for kvalitet og forward-værdiansættelse.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. sep. 2026.