WD-40 Company – historik

Regnskabet for fjerde kvartal og guidance for 2027 har sænket vækstforventningerne og vist et marginfald, mens kontantstrømmen er bedret. Aktien er faldet yderligere og handles nu cirka 36 % under toppen, og den samlede kvantitative score er faldet fra 5,4 til 5,2.

• Forværret VækstVæksten er aftaget fra 24 % i tredje kvartal til 8 % i fjerde, og guidance for 2027 er 4-7 % mod 6-9 % før. Indtjening pr. aktie faldt til 6,08 USD fra 6,69 USD. Vækstscoren er faldet fra 7 til 5.
• Forværret IndtjeningBruttomarginen i fjerde kvartal faldt til 52,8 % fra 54,7 %, og indtjening pr. aktie på 1,06 USD missede forventningerne på 1,13-1,14 USD. Ledelsen kalder kvartalet bundpunktet for marginen.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 203,02 USD til 192,56 USD, og aktien ligger nu cirka 36 % under toppen mod 32 % før. Aktien faldt 4,4 % på regnskabsdagen. Momentumscoren er faldet fra 3 til 2.
• Forbedret VærdiansættelseP/E på forventet indtjening er faldet fra 34,3 til cirka 29, mens P/E på realiseret indtjening er steget fra 30,9 til cirka 31,7. Værdiansættelsesscoren er steget fra 3 til 4.
• Forbedret IndtjeningDriftsmæssig pengestrøm for hele året er 105,0 mio. USD mod 82,3 mio. USD i nettoresultat, en konvertering på cirka 1,3 gange. Scoren for indtjeningskvalitet er steget fra 6 til 7.
• Ny KatalysatorerRegnskabet og guidance for 2027 er indtruffet. Nye katalysatorer er marginbedring fra første kvartal af 2027, direkte distribution i Japan og udrulning af Specialist Bio Lubricant.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 5. okt. 2026.

Den samlede kvantitative score er faldet fra 6,2 til 5,4, især fordi værdiansættelse og momentum vurderes svagere, og råvareomkostninger og skift i ledelsen er kommet mere i fokus. Kursen er steget fra 194,82 til 203,02 USD.

• Forværret VærdiansættelseScoren for værdiansættelse er faldet fra 5 til 3. P/E er nu 30,9 trailing og 34,3 forward og vurderes højt i forhold til en forventet EPS-vækst på 6-11 %.
• Forværret MomentumMomentumscoren er faldet fra 4 til 3. Aktien ligger omkring 32 % under 52-ugers toppen på 298,90 USD (tidligere cirka 35 %) og omkring 15 % under kursen før Q3-regnskabet.
• Ny RisiciHøjere oliepriser og forstyrrelser i forsyningskæden fremhæves som risiko for marginerne. Guidance for bruttomargin er nu 54,5-55,5 % mod tidligere 55,5-56,5 %.
• Forværret IndtjeningScoren for indtjeningskvalitet er faldet fra 7 til 6. Driftsmæssig pengestrøm for ni måneder er 54,8 mio. USD, vurderet lavt i forhold til indtjeningen.
• Ny LedelseØkonomichef Sara Hyzer skifter til leder af Americas, og Keith Stauffer overtager som økonomichef 2. november 2026. Skiftet nævnes som mulig kontinuitetsrisiko.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for fjerde kvartal er sat til 21. oktober 2026, og guidance for 2027 samt det nye tilbagekøbsprogram på 100 mio. USD er nye katalysatorer. Biobaseret Specialist og AI-marketing indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 15. sep. 2026.