Cactus Inc. – historik

Den samlede quant score er faldet fra 6,8 til 6,4, fordi Quality og Earnings Quality hver er faldet fra 8 til 7. Risikobilledet er forskudt fra Mellemøsten-uro mod told, amerikansk boreaktivitet og insidersalg.

• Forværret IndtjeningQuality er faldet fra 8 til 7. Marginen ventes at falde i tredje kvartal på lavere international gearing og tarifdækning, og Spoolable-marginen på 39-41 % indgår ikke længere i begrundelsen.
• Forværret IndtjeningEarnings Quality er faldet fra 8 til 7. Kontantkonverteringen vurderes nu ud fra fri cash flow på 89,0 mio. USD i andet kvartal mod nettoresultat på 61,4 mio. USD, ikke 206,5 mio. USD hidtil i år.
• Forværret VærdiansættelseVærdiansættelsen er uændret på 4, men analytikernes gennemsnitlige kursmål er faldet fra 71-73 USD til 66-72 USD, så kursen på 64,17 USD (før 63,22 USD) ligger tættere på målene.
• Bortfaldet RisiciRisikoen for fornyet konflikt i Mellemøsten og sat-på-pause-ordrer i regionen indgår ikke længere som negativ trigger. Den er afløst af told på kinesiske og vietnamesiske komponenter og svagere amerikansk boreaktivitet.
• Ny KatalysatorerNye katalysatorer er gasboring til LNG og datacentre, Vietnams foreløbige API-godkendelse, udbytte og tilbagekøb samt fortsatte insidersalg. Synergimålet på 20 mio. USD og tolderstatning er udgået.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 12. okt. 2026.

Kvaliteten og indtjeningskvaliteten vurderes højere, med fri cash flow på ca. 206,5 mio. USD hidtil i 2026, mens momentum er svagere. Nye internationale ordrer og højere synergimål er kommet til, og der er kommet fokus på uro i Mellemøsten, told og insidersalg.

• Forbedret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er hævet fra 6 til 8. Fri cash flow er ca. 206,5 mio. USD hidtil i 2026 mod et nettoresultat på ca. 101,6 mio. USD, altså over to gange konvertering.
• Forværret MomentumMomentum er sænket fra 8 til 7. Kursstigningen over 12 måneder er ca. 47-50 % mod 76,7 %, og aktien ligger 14-17 % under toppen på 74,07 USD mod 13 % før. Kursen er 63,22 USD mod 64,30.
• Ny KatalysatorerNye katalysatorer er store ordrer i Mellemøsten i tredje kvartal, internationale ordrer på over 130 mio. USD efter kvartalet og et hævet synergimål på 20 mio. USD fra 15 mio. USD. Baytown udvides med ca. 20 %.
• Ny RisiciNy risiko er fornyet konflikt i Mellemøsten, som tidligere har sat kontrakter på pause. Told på 75 % på kinesiske komponenter belaster marginerne, og kun ca. 15 % af betalt told er refunderet.
• Ny LedelseFormand og administrerende direktør Scott Bender sælger løbende aktier via en 10b5-1-plan, bl.a. 100.000 aktier til 70,37 USD den 1. september og 100.000 til 61,97 USD den 1. oktober.
• Forbedret BalanceKvalitetsscoren er hævet fra 7 til 8, understøttet af 365,8 mio. USD i kontanter uden bankgæld og en justeret EBITDA-margin på 29,5 %. Forward P/E er ca. 19,8 mod 20,4, og værdiansættelsen er uændret på 4.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 25. sep. 2026.