Walmart Inc. – historik

Kursen er steget fra ca. 112 til ca. 120 USD, og de kvantitative scores er løftet i fire af fem dimensioner, så samlet score er gået fra 4,8 til 5,6. Den kvalitative vurdering af forretningen er stort set uændret.

• Forbedret MomentumKursen er steget fra ca. 112 til ca. 120 USD, og afstanden til majtoppen er mindsket fra 17-19 % til ca. 11 %. Momentum er løftet fra 4 til 5 efter analytikeropgraderinger i oktober.
• Forbedret VækstVækstscoren er løftet fra 6 til 7. Begrundelsen fokuserer nu på 5,9 % omsætningsvækst, 19 % højere justeret EPS og hævet guidance, mens den afdæmpede Q3-guidance ikke længere fremhæves.
• Forbedret VærdiansættelseValue er løftet fra 2 til 3. Forward P/E opgives nu til ca. 36,6 mod tidligere ca. 39-40, men værdiansættelsen beskrives stadig som markant over sektoren og tiårsmedianen.
• Forbedret IndtjeningEarnings Quality er løftet fra 5 til 6. Fokus er flyttet fra engangseffekt af toldrefusion og fri cash flow på 5,5 mia. USD til konsistente guidance-hævninger og negativ fri cash flow på 1,9 mia. USD i Q1 FY27.
• Ændret KatalysatorerDroneleverancer og Sparky i ChatGPT er nye katalysatorer, mens PhonePe-notering, lavere renter og automatisering som selvstændig katalysator er udgået. Q3-regnskabet er præciseret til ca. 19. november 2026.
• Ændret RisiciRisikobilledet er stort set uændret med Amazon, told, presset lavindkomstkunde og ledelsesskifte. Nyt er agentisk handel som risiko for kundegrænsefladen, mens prisinvesteringer fra toldrefusioner ikke længere nævnes.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 12. okt. 2026.

Værdiansættelsen er blevet endnu højere (forward P/E fra ca. 35 til 39-40), mens kvaliteten er forbedret efter hævet helårsguidance. Fri cash flow er faldet til 5,5 mia. USD, og ny CEO og toldrefusioner er kommet ind som nye forhold.

• Forværret VærdiansættelseForward P/E er steget fra omkring 35 til 39-40, og scoren er faldet fra 3 til 2. Kursen er steget fra 107,40 til 112,26 USD, mens markedsværdien er øget fra 853 til 893 mia. USD.
• Forværret IndtjeningFri cash flow er faldet til 5,5 mia. USD de seneste 12 måneder mod 14,9 mia. USD i FY2026, da investeringsniveauet er løftet til ca. 4,0 % af salget. Scoren for indtjeningskvalitet er faldet fra 6 til 5.
• Forbedret ForretningKvalitetsscoren er steget fra 6 til 7, med ROI på 15,4 % mod ROIC på ca. 13,3 % før. Reklame er steget 38 %, medlemsindtægter 17 %, og helårsguidance er hævet til 4-5 % salgsvækst.
• Ny RisiciToldrefusioner på 2,9 mia. USD reinvesteres i lavere priser og begrænser driftsleverage. Ny CEO John Furner i 2026 nævnes som eksekveringsrisiko.
• Ny KatalysatorerMulig børsnotering af Flipkart eller PhonePe, integration af Vizio i reklameforretningen og agentbaseret handel er kommet til. Georgia-fulfillmentcenteret og mindstelønspres indgår ikke længere.
• Ændret MomentumScoren er uændret på 4. Aktien ligger cirka 17-19 % under majtoppen på 134,20 USD, og fokus er flyttet fra reaktionen på Q2-regnskabet til en bredere nedtrend siden maj.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 25. sep. 2026.