YASKAWA Electric Corp. – historik

Aktien er faldet kraftigt, fra ca. 62 USD til ca. 44 USD, og ligger nu tæt på 52-ugers bunden. Samlet score er faldet fra 5,2 til 4,4, især på momentum, mens værdiansættelsen er blevet lavere efter kursfaldet. Fundamentalt er billedet i vid udstrækning uændret.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 4 til 1. Kursen er faldet fra ca. 62 USD til 44,42 USD, ca. 54 % under 52-ugers toppen, efter regnskabet og en nedgradering fra Goldman Sachs til Neutral.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen er løftet fra 4 til 5. Trailing P/E er faldet fra ca. 36 til ca. 25, og forward P/E ligger omkring 19 med markedsværdi på ca. 5,8 mia. USD mod 8,2 mia. USD.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 7 til 6, fordi omkring 80 % af omsætningsvæksten er valutadrevet og underliggende vækst kun er ca. 1,8 %. Helårsguidance for driftsresultat er sænket til 57,5 mia. JPY fra 60 mia. JPY.
• Forværret IndtjeningScoren for indtjeningskvalitet er faldet fra 6 til 5. Nettoresultatet steg 4,1 %, selvom driftsresultatet faldt 5,5 %, og bundlinjen er understøttet af valuta og finansielle poster.
• Ny ForretningYaskawa har vist et agentisk robotsystem med MOTOMAN NEXT og Gemini Robotics fra Google DeepMind, og Robot Factory No. 5 i Kitakyushu er taget i drift. Omtalen af humanoider og det japanske initiativ for fysisk AI indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 25. okt. 2026.

Quant-scoren er steget fra 4,6 til 5,2, drevet af rekordordrer og markant bedre kontantstrøm. Samtidig er helårsmålet for driftsresultat sænket fra 60 til 57,5 mia. JPY på grund af ERP-skiftet, mens målet for omsætning er hævet til 600 mia. JPY.

• Forbedret IndtjeningKontantstrømmen er forbedret: Driftskontantstrøm er 45,6 mia. JPY i halvåret og fri cash flow 16,0 mia. JPY, mod tidligere ca. 5,9 mia. JPY. Scoren for indtjeningskvalitet er hævet fra 4 til 6.
• Forbedret VækstOrdreindgangen steg 38 % i andet kvartal (tidligere 29 % i første kvartal), og omsætningsmålet er hævet fra 580 til 600 mia. JPY. Vækstscoren er hævet fra 6 til 7.
• Forværret IndtjeningMålet for driftsresultat er sænket fra 60 til 57,5 mia. JPY, og halvårets driftsresultat faldt 5,5 % til 22,1 mia. JPY. Årsagen er ERP-migrering og højere indirekte omkostninger.
• Ændret VærdiansættelseVærdiscoren er uændret på 4. Trailing P/E er omtrent 36 mod tidligere ca. 38, og selskabet vurderes stadig højt i forhold til marginen.
• Ændret KatalysatorerAndet kvartalsregnskab er offentliggjort, og næste kvartalsregnskab i januar 2027 er den nærmeste katalysator. Kapacitetsudvidelse i Motion Control er kommet til som ny katalysator.
• Forbedret KonklusionKonklusionen har skiftet fra fokus på svag lønsomhed og dårlig kontantstrøm til rekordordrer og forbedret kontantstrøm, med fortsat presset margin og høj værdiansættelse.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 8. okt. 2026.

Billedet af Yaskawa er mere forsigtigt: første kvartals driftsresultat faldt 19 %, og ERP-migrering, øgede indirekte omkostninger og omstrukturering i Europa er kommet til som nye pres på indtjeningen. Ordrevæksten på 29 % er uændret, og aktien er steget en smule fra et lavt niveau.

• Forværret IndtjeningDriftsresultatet faldt 19 % i første kvartal til 8,5 mia. JPY og nåede kun cirka 14 % af helårsmålet på 60 mia. JPY. Kvalitetsscoren er sænket fra 6 til 5.
• Ny RisiciNyt ERP-system, højere indirekte omkostninger og omstrukturering af den europæiske forretning er nye eksekveringsrisici. Robotics-segmentets driftsresultat faldt 82 % i første kvartal.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 7 til 6. Omsætningen steg 10,6 %, og ordrerne 29 %, men væksten har endnu ikke givet højere driftsresultat. Motion Control steg 21,5 % i omsætning og 50 % i driftsresultat.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er sænket fra 5 til 4, fordi free cash flow kun var cirka 5,9 mia. JPY mod et nettoresultat på 35,2 mia. JPY. Fire år med faldende driftsresultat trods stigende omsætning fremhæves nu.
• Forbedret MomentumMomentumscoren er hævet fra 3 til 4. Aktien handles omkring 4.800-4.950 JPY mod 4.475 JPY og er cirka 38 % under toppen mod 43 % før. ADR-kursen er steget fra 55,80 til 62,34 USD.
• Ændret KatalysatorerAndet kvartalsregnskab den 9. oktober 2026, ERP-normalisering, mulig nedjustering af guidance samt Tokyo Robotics og SoftBank er kommet til. Strategiplan, kapacitet i USA og Indien og analytikeropgraderinger er udgået.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 18. sep. 2026.