YPF Sociedad Anónima – historik

Den samlede score er steget fra 6,6 til 7,4, drevet af højere vurdering af vækst, kvalitet, værdiansættelse og indtjeningskvalitet. Kursen er steget til 52,57 USD, og YPF har overtaget fuld kontrol over elselskabet YPF Luz.

• Forbedret KonklusionOverallScore er steget fra 6,6 til 7,4. Vækst er hævet fra 8 til 9, Quality fra 6 til 7, Value fra 6 til 7 og EarningsQuality fra 5 til 6, mens Momentum er uændret på 8.
• Ny ForretningYPF har gennemført købet af de resterende 24,99 % af YPF Luz for 430 mio. USD og har nu fuld kontrol over en kraftproducent med 3.764 MW installeret kapacitet.
• Forbedret VærdiansættelseTrailing P/E er cirka 26 mod 18 før, men EV/EBITDA vurderes nu til 3,5-4 mod 4,4. Gennemsnitligt analystmål er cirka 63,6 USD mod cirka 61 USD, svarende til cirka 20 % opside mod 25 %.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra 49,27 til 52,57 USD og ligger nu cirka 9 % under 52-ugers højeste på 57,87 USD mod cirka 15 % før.
• Ændret KatalysatorerEndelig investeringsbeslutning for Argentina LNG har fået måldato den 26. november 2026 (før Q4 2026-H1 2027), og RIGI-godkendelsen er ny katalysator. Finansierings- og gasrørledningstriggere er udgået.
• Ændret RisiciPetersen-sagen indgår ikke længere som selvstændig trigger, og risikoen er kun nævnt som latent. Prisregulering på brændstoffer er tilføjet som negativ trigger, og 2027-valget er erstattet af generel politisk risiko.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 3. okt. 2026.

Den samlede kvantitative score er faldet fra 7,5 til 6,6, fordi kursen er trukket tilbage fra 54,36 til 49,27 USD, og vurderingen af kvalitet og indtjeningskvalitet er blevet mere afdæmpet. Katalysatorerne har flyttet fokus mod beslutninger om LNG, gasrørledning og finansiering.

• Forværret KonklusionDen samlede score er faldet fra 7,5 til 6,6, og vækst er sænket fra 9 til 8. Konklusionen lægger nu vægt på middelmådig kvalitet og volatil indtjening frem for kraftig operationel fremgang.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 54,36 til 49,27 USD, og markedsværdien fra 22,8 til 20,9 mia. USD. Aktien ligger nu cirka 15 % under 52-ugers højdepunktet, og momentum er sænket fra 9 til 8.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er sænket fra 6 til 5 og kvalitet fra 7 til 6. Frit cash flow svarer til cirka 68 % af nettoresultatet, og nettoresultatet sprang fra 409 mio. USD i Q1 til 1,2 mia. USD i Q2.
• Ændret VærdiansættelseHistorisk P/E er cirka 18 mod tidligere 28,8, og forward P/E på 9,1 indgår ikke længere. Vurderingen hviler nu på EV/EBITDA på cirka 4,4 og P/E over 10-årsmedianen på 11. Scoren er sænket fra 7 til 6.
• Ændret KatalysatorerVaca Muerta Sur-pipeline og Southern Energy er ikke længere udpeget som katalysatorer. Nye er investeringsbeslutning om gasrørledning, Eni- og XRG-handlerne i upstream og projektfinansiering til LNG.
• Ændret ForretningArgentina LNG beskrives nu som 12 mio. ton om året via to flydende anlæg med beslutning mod slutningen af 2026 i stedet for H1 2027. Fokus er flyttet fra RIGI-ordningen til partnerskaberne med Eni og XRG.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 17. sep. 2026.