York Space Systems Inc. – historik

Kursen er faldet fra 8,63 til 5,84 USD, og SpaceX som udpeget leverandør til Space Forces nye netværk fremhæves nu som den største trussel. Samlet score er hævet fra 2,6 til 3,6, mens underskud og kundekoncentration er uændrede.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 8,63 til 5,84 USD og markedsværdien fra 1,19 til 0,80 mia. USD. Aktien ligger nær 52-ugers bunden på 5,65 USD (før 7,45), og momentumscoren er uændret 1.
• Ny RisiciSpaceX Starshield er udpeget til Space Forces nye backbone-netværk uden åben konkurrence og beskrives nu som den største trussel mod Yorks kerneprogram.
• Forbedret IndtjeningQuality er hævet fra 2 til 3 og EarningsQuality fra 1 til 3, men begrundelsen bygger stadig på nettotab (154,2 mio. USD i H1) og negativ EBITDA. Fri cash flow på minus 190 mio. USD omtales ikke længere.
• Forbedret VærdiansættelseP/S er faldet fra ca. 3,1 til ca. 2 efter kursfaldet, og scoren er hævet fra 5 til 6. Kassebeholdningen på 534 mio. USD er uændret.
• Forbedret VækstVækstscoren er hævet fra 4 til 5. Der fremhæves nu omsætning på ca. 405 mio. USD seneste 12 måneder og backlog op 9 % siden årsskiftet, mens et fald på 8 % siden Q1 tidligere var fremme.
• Bortfaldet RisiciTabet af SDAs Tranche 3-tildeling til missiltracking, behovet for ny kapital og insidersalg indgår ikke længere som selvstændige risici i analysen.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 1. okt. 2026.

Den samlede kvantitative score er faldet fra 3,2 til 2,6, især fordi kontantafbrændingen nu er opgjort til -190 mio. USD i første halvår. Samtidig er det tydeligt, at SDA har tildelt Tranche 3 til andre leverandører.

• Ny RisiciYork var ikke blandt vinderne af SDAs Tranche 3-tildeling til missiltracking i juli 2026, hvor L3Harris og Sierra Space vandt. Transport Layer er omstruktureret, og Tranche 3-midler er standset.
• Forværret IndtjeningQuality er faldet fra 3 til 2 og EarningsQuality fra 2 til 1. Fri cash flow var -190 mio. USD i første halvår, og driftsresultatet var -151,8 mio. USD.
• Forværret VærdiansættelseValue er faldet fra 6 til 5. Markedsværdien er faldet fra 1,23 til 1,19 mia. USD, og P/S er cirka 3,1 mod 3,0. Rabatten vurderes nu mere som neutral end klart lav.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 8,96 til 8,63 USD og ligger under det tidligere all-time low på 8,38 USD med nyt lavpunkt på 7,45 USD. Momentum-score er uændret på 1.
• Ændret ForretningFokus er flyttet fra ALL.SPACE-terminaler til opkøbene Solestial, Orbion, ATLAS og ALL.SPACE som vertikal integration. Golden Dome fremhæves som ny vækstdriver.
• Ny KatalysatorerNye katalysatorer er Golden Dome-finansiering, drift af Tranche 1 og 2 samt salgspres fra insidere. Afklaring af SDAs rolle og genoprettet guidance indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 5. sep. 2026.