Aktiesparekontoen tredobles: Det skal du vide

Regeringen og Dansk Folkeparti vil hæve indskudsloftet til 514.600 kroner i 2027-niveau fra 2029. Samtidig skal kursstigninger holde op med at bruge af indskudspladsen. Det kan gøre kontoen langt mere interessant, men aftalen skal først omsættes til lov, og vigtige detaljer mangler.

Aktiesparekontoen står til sit hidtil største løft. Med skatteaftalen fra torsdag den 12. november 2026 bliver der plads til væsentligt mere opsparing på den konto, hvor afkastet efter de gældende regler beskattes med 17 procent.

Det højere loft er den synlige nyhed. Den mindst lige så interessante ændring er, hvordan loftet skal beregnes: Fremover skal indskuddene tælle, så et godt afkast ikke i sig selv lukker for nye indbetalinger.

For investorerne er der derfor to ting at holde adskilt: Hvor meget mere der bliver plads til, og hvordan den enkelte kontos indskudsplads skal opgøres. Det første er beskrevet i aftalen. Det andet kræver flere detaljer i lovgivningen.

Det højere loft indfases i tre trin

Skatteaftalen er indgået mellem regeringen og Dansk Folkeparti. Ministeriets faktaark beskriver denne indfasning:

Beløbene er opgjort i samme prisniveau. De skal derfor ikke alle læses som de endelige nominelle beløbsgrænser for de pågældende år.

Til sammenligning er loftet 174.200 kroner i 2026. Efter de allerede gældende regler ville det være 179.300 kroner i 2027. Aftalens første trin er dermed 78.000 kroner højere end det loft, der ellers ville gælde næste år.

Aktiesparekontoen begyndte i 2019 med et loft på 50.000 kroner. Siden er loftet løftet ad flere omgange, blandt andet til 100.000 kroner i 2020 og 166.200 kroner i 2025. Den nye aftale ændrer derfor kontoens betydning: Den kan rumme en langt større del af en privatinvestors frie opsparing.

Det er en politisk aftale, ikke en vedtaget lov. Aftalepartierne har forpligtet sig til at stemme for de lovforslag, der skal gennemføre den. Indtil ændringerne træder i kraft, gælder de eksisterende regler.

Indskuddene skal tælle frem for markedsværdien

I dag tager beregningen af næste års indskudsplads udgangspunkt i kontoens samlede værdi den 31. december. Kursstigninger kan derfor reducere pladsen til nye indskud året efter, mens kursfald kan øge den. Kursudsving i løbet af året ændrer derimod ikke automatisk årets indskudsramme.

Det er ikke et loft over, hvor stor kontoen må blive. Aktierne må gerne stige til en værdi langt over indskudsloftet og blive stående på kontoen.

Den aftalte ændring er, at beregningen i stedet skal baseres på det oprindelige indskud. Har du eksempelvis indskudt 100.000 kroner, og er investeringerne vokset til 200.000 kroner, er princippet, at kursgevinsten ikke skal optage yderligere indskudsplads.

Den omvendte effekt er, at et kursfald ikke på samme måde vil skabe ny plads. Det betyder ikke nødvendigvis, at du aldrig kan indbetale mere efter et tab. Har du endnu ikke udnyttet hele indskudsrammen, kan der stadig være plads. Pointen er, at selve tabet ikke automatisk giver dig en ny ramme.

Ministeriet har lagt til grund, at den nye opgørelse kan få virkning fra 2028, men tidspunktet afhænger af udbydernes implementering. Hvordan eksisterende konti, tidligere indskud og hævninger skal behandles, er ikke beskrevet tilstrækkeligt til, at man allerede nu kan beregne alles fremtidige indskudsplads.

Et eksempel på indskudspladsen i 2027

Forestil dig, at du har indskudt 174.200 kroner i 2026, og at kontoen ved årets udgang er 200.000 kroner værd.

Med det gældende 2027-loft på 179.300 kroner er der ikke plads til et almindeligt ekstra indskud. Værdien ved årsskiftet ligger allerede over loftet.

Hvis aftalens loft på 257.300 kroner gennemføres for 2027, og opgørelsen fortsat sker efter den nuværende metode, bliver regnestykket i stedet:

257.300 − 200.000 = 57.300 kroner i ekstra indskudsplads.

Eksemplet forudsætter, at der ikke er andre indskud eller hævninger i 2027. Indskud til betaling af kontoens skat følger en særregel.

Fra 2028 er det netop overgangsreglerne, der bliver afgørende. Derfor bør man endnu ikke regne med et bestemt beløb ud fra historiske indbetalinger alene.

Skattefordelen afhænger også af investeringerne

Efter de gældende regler beskattes aktiesparekontoens afkast med 17 procent efter lagerprincippet. Det omfatter også kursgevinster, som du ikke har realiseret ved et salg. Aftalen beskriver ikke en ny skattesats eller en konkret omlægning til realisationsbeskatning.

På et frit depot beskattes almindelig aktieindkomst med 27 eller 42 procent afhængigt af beløbets størrelse. Et enkelt regneeksempel viser forskellen i satserne:

Tallene er afrundet til hele kroner. Eksemplet forudsætter, at hele afkastet beskattes med den viste sats i samme år, og ser bort fra omkostninger og eventuel udenlandsk kildeskat. De 7 procent er en regneforudsætning, ikke et lovet afkast.

Det er derfor en sammenligning af skattesatser, ikke en fuld beregning af, hvilken konto der er bedst over mange år.

For direkte ejede aktier i et frit depot beskattes kursgevinsten som udgangspunkt først ved salg, mens udbytter beskattes løbende. Muligheden for at udskyde skatten har en værdi. For mange ETF’er gælder lagerbeskatning også i et frit depot, men skatten afhænger af fondens skattemæssige klassifikation.

Aktiesparekontoens lave sats kan være en væsentlig fordel, men den konkrete sammenligning afhænger af blandt andet investeringstype, udbytter, tidshorisont og omkostninger. Vi gennemgår forskellene i Aktiesparekonto eller frit depot? Skat i 2026.

De største muligheder ligger hos dem med fri opsparing

Det højere loft får størst umiddelbar betydning for investorer, der allerede har udnyttet deres indskudsplads og har flere frie midler at investere. Har du langt op til det nuværende loft, er den ekstra plads mindre relevant her og nu.

Det gør ikke ændringen ligegyldig for nye investorer. En større ramme kan give plads til flere års opsparing, og den ændrede opgørelse kan få betydning, hvis investeringerne vokser. Men fordelen kræver stadig, at man har penge at sætte ind.

Ordningen er allerede blevet mere udbredt. Ifølge Finans Danmark havde omkring 772.000 danskere en aktiesparekonto ved udgangen af første halvår 2026 mod cirka 658.000 ved udgangen af 2025.

Et bedre skattemiljø gør dog ikke aktier mere sikre. Penge, der skal bruges snart, eller som udgør familiens nødvendige kontantreserve, får ikke en længere tidshorisont af, at indskudsloftet stiger.

Loftet løser ikke alle kontoens problemer

Den årlige skattebetaling består som udgangspunkt. Et højere loft kan give en større skatteregning i et godt år. Efter de nuværende regler må du indbetale til betaling af kontoens skat ud over indskudsloftet i det år, skatten forfalder. Du behøver derfor ikke nødvendigvis sælge aktier for at betale den.

Prisen på at flytte kontoen er stadig relevant. Forbrugerrådet Tænk har fundet store omkostningsforskelle og peger på, at et udbyderskifte kan være dyrt eller vanskeligt. Undersøg både flyttegebyrer og den nye udbyders mulighed for at overtage kontoen. At overføre en eksisterende konto er ikke det samme som at lukke den og oprette en ny; ved lukning kan uudnyttet negativ skat gå tabt.

Alle investeringer bliver ikke tilladt. Kontoen er fortsat beregnet til bestemte aktier og aktiebaserede investeringsprodukter. Ikke alle fonde og ETF’er kan bruges. Se også ETF eller indeksfond: hvad er forskellen?.

Omkostningerne skal vurderes efter deres type. En årlig omkostning på 0,1 procent svarer til 500 kroner ved en investering på 500.000 kroner. Procentbaserede omkostninger vokser med beløbet, mens faste gebyrer afhænger af udbyderens vilkår og din aktivitet. Et højere loft gør ikke automatisk alle gebyrer tre gange større.

Andre dele af aftalen har også betydning for investorer

Grænsen for, hvor meget aktieindkomst der beskattes med 27 procent, skal efter aftalen hæves til 95.000 kroner i 2027 og 113.300 kroner fra 2028, opgjort i 2027-niveau. Efter gældende regler ville grænsen være 89.600 kroner i 2027. Det forbedrer også vilkårene for aktieindkomst uden for aktiesparekontoen.

Der er dog et finansieringsforbehold: Aftalen åbner for, at forhøjelsen kan blive mindre, hvis den kommende hovedaktionærmodel ikke leverer det aftalte provenu, og partierne vælger denne finansieringsmulighed.

Selskabsskatten skal sænkes fra 22 procent til 21,5 procent i 2027, 20 procent i 2028 og 19 procent fra 2029. Den finansielle sektor er ikke omfattet af lempelsen. For et overskud, der beskattes fuldt i Danmark, vil ændringen fra 22 til 19 procent isoleret øge resultatet efter skat med cirka 3,8 procent ved uændret resultat før skat.

Det er ikke det samme som en generel indtjeningsstigning på 3,8 procent for danske børsnoterede selskaber. Deres skatteforhold varierer, og aftalen indeholder også finansieringstiltag, blandt andet afskaffelse af merfradraget for forskning og udvikling og en begrænsning af selskabers underskudsfremførsel.

Det kan du forberede nu

Få overblik over din nuværende plads. Hold årets gældende indskudsramme adskilt fra de politisk aftalte forhøjelser. For store indskud skal tilbageføres og kan efter de nuværende regler udløse en afgift på 3 procent om året af det overskydende beløb, beregnet for perioden frem til tilbagebetalingen.

Lav en plan for nye indbetalinger. Det er relevant at overveje, hvor meget af den større ramme du vil kunne bruge, hvis ændringerne gennemføres. Det behøver ikke ske på én gang. Regelmæssig opsparing kan stadig være en god praktisk ramme, som vi beskriver i Månedsopsparing: sådan kommer du i gang.

Regn på eksisterende investeringer, før du flytter dem. Et salg i et frit depot kan udløse skat af gevinsten. Overførsel af værdipapirer fra et frit depot til en aktiesparekonto behandles også skattemæssigt som en afståelse. Den lave fremtidige sats skal derfor holdes op mod eventuel skat og handelsomkostninger nu.

Se på husstandens konti og udgifter. Loftet gælder pr. person. En ægtefælle kan ikke bruge den andens uudnyttede indskudsplads på sin egen konto. Sammenlign samtidig kurtage, valutaveksling, depotgebyrer og løbende investeringsomkostninger, før du vælger udbyder eller produkt.

Min holdning

Jeg synes, det er den bedste ændring for danske privatinvestorer i mange år. Et loft på over en halv million gør aktiesparekontoen relevant for en langt større del af opsparingen. Og jeg synes, at en opgørelse ud fra indskuddene er mere logisk: Et godt afkast bør efter min mening ikke i sig selv begrænse muligheden for at sætte flere penge ind.

Jeg er dog ikke begejstret for alt. Den største umiddelbare fordel går til dem, der allerede har en betydelig fri opsparing, og et tab ser ikke ud til at skulle give ny indskudsplads på samme måde som i dag. Jeg savner også bedre vilkår for at flytte kontoen og en løsning på lagerbeskatningen, så man ikke skal finde penge til skat af gevinster, man ikke har hævet.

Jeg regner selv med at bruge den ekstra plads, men jeg venter med at flytte noget, til reglerne er på plads, og jeg ved, hvordan eksisterende konti bliver behandlet. Samtidig vil jeg se kritisk på mine omkostninger. På en investering på en halv million kroner er selv en tiendedel procent et beløb, jeg helst vil beholde selv.