AbCellera Biologics Inc. – historik

Vækstscoren er sænket fra 4 til 2, fordi vurderingen nu bygger på det kraftige omsætningsfald i andet kvartal og færre partnerprogrammer. Kursen er faldet fra 12,55 til 11,80 USD, og samlet score er faldet fra 3,6 til 3,2. Nye datakatalysatorer er kommet til, mens ABCL575 ikke længere ventes videreudviklet efter fase 1.

• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 4 til 2. Vurderingen vægter nu faldet på 76 % i andet kvartal (4,1 mod 17,1 mio. USD) og at partnerprogrammer er faldet fra 44 til 35 på seks måneder.
• Ændret VærdiansættelseMarkedsværdien er faldet fra ca. 4,07 til ca. 3,82 mia. USD og kursen fra 12,55 til 11,80 USD. Værdiscoren er uændret på 2, og P/S nævnes nu som langt over 200 på annualiseret basis mod ca. 60 før.
• Forværret MomentumMomentumscoren er uændret på 8, men aktien ligger nu ca. 21 % under toppen på 15,02 USD mod ca. 16 % før, og den faldt 6,9 % den 16. oktober 2026.
• Forbedret BalanceLikvide midler og værdipapirer er opgjort til over 565 mio. USD mod over 540 mio. USD før, og samlet likviditet til over 675 mio. USD.
• Ny RisiciDet nævnes nu, at ABCL575 ikke ventes udviklet videre efter fase 1, og at fase 2 for ABCL635 kun omfatter 92 kvinder med et primært endepunkt efter fire uger, så holdbarhed over 12 uger er uafklaret.
• Ny KatalysatorerPræsentation af nye ABCL635-data 22. oktober 2026 og Q3-regnskab 9. november 2026 er tilføjet. Katalysatoren om ABCL386 og Vertex-samarbejdet indgår ikke længere, og IND for ABCL688 er sat til 2027.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 10. okt. 2026.

Den samlede kvantitative score er faldet fra 4,4 til 3,6, især fordi vækst og indtjeningskvalitet er vurderet lavere efter et kraftigt omsætningsfald i andet kvartal. Fokus er flyttet mod konkurrencen fra godkendte NK3-præparater og finansieringen af fase 3 for ABCL635.

• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 6 til 4. Omsætningen i andet kvartal faldt 76 % til 4,1 mio. USD mod 17,1 mio. USD og lå under konsensus på 7,85 mio. USD.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er faldet fra 3 til 2 med fokus på negativt frit cash flow og afhængighed af partnerbetalingers timing. Upfronts fra Jazz og Vertex nævnes ikke som tilbagevendende.
• Ny RisiciRisikobilledet fremhæver nu allerede godkendte orale NK3-antagonister fra Bayer og Astellas samt, at fase 2 bygger på en enkelt dosis og fire ugers opfølgning, så langtidssikkerhed ikke er vist.
• Ændret KatalysatorerFase 3-opstart for ABCL635 er rykket fra H1 2027 til H2 2027, med afklaring af fase 3-design og mulig partneraftale i H1 2027. Fase 1-data for ABCL575 er rykket frem fra 2027 til Q4 2026.
• Ny BalanceKassebeholdningen er nu opgjort til over 540 mio. USD med yderligere 110 mio. USD i offentlig finansiering. Fase 3 vil dog kræve en partner eller betydelig ny kapital.
• Forværret MomentumMomentumscoren er faldet fra 9 til 8. Kursen er 12,55 USD mod 12,70 USD og ligger ca. 16 % under 52-ugers højden på 15,02 USD, hvor den tidligere blev opgjort til 13,18 USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 28. sep. 2026.

Den samlede kvantitative score er steget fra 3,4 til 4,4, primært drevet af en højere vækstvurdering baseret på tolv-måneders omsætningsvækst. Eli Lilly fremhæves nu som ny central partner, mens tidligere nævnte katalysatorer for ABCL575, ABCL688 og ABCL386 samt konkurrencerisikoen fra Astellas Veozah ikke længere indgår.

• Forbedret VækstGrowth-scoren er steget fra 2 til 6 point. Vurderingen fremhæver nu en tolv-måneders omsætningsvækst på 101 %, mens Q2 2026-omsætningen fortsat faldt til 4,1 mio. USD fra 17,1 mio. USD.
• Ny ForretningEli Lilly indgår nu som en central og nyligt udvidet samarbejdspartner inden for immunologi, kardiovaskulære sygdomme og neurovidenskab - et partnerskab der ikke var nævnt tidligere.
• Ændret RisiciDen tidligere fremhævede konkurrencerisiko fra Astellas allerede godkendte VMS-behandling Veozah nævnes ikke længere; fokus er flyttet til generativ AI-baseret antistofdesign, fx fra Absci, som den primære konkurrencetrussel.
• Forbedret MomentumAktiekursen er steget fra 10,89 USD til 12,70 USD, og markedsværdien fra 3,53 mia. USD til 4,12 mia. USD, med kursen nu tættere på 52-ugers højeste.
• Bortfaldet KatalysatorerTidligere fremhævede katalysatorer om Fase 1-data for ABCL575 og fremrykning af ABCL688 og ABCL386 til klinik indgår ikke længere; fokus er flyttet til nye Jazz- og Vertex-programmer for T-celle-engagere.
• Forbedret IndtjeningEarningsQuality-scoren er steget fra 2 til 3 point, dog fortsat med lav indtjeningskvalitet grundet uforudsigelige partnerindtægter.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 13. sep. 2026.