Adecoagro SA – historik

Kursmomentum og værdiansættelsesscore er hævet efter en kursudvikling, der ikke længere domineres af faldet efter andet kvartal. Caarapó-købet er gennemført, og Tethers kontrol på ca. 70 % samt gældsniveauet på 3,0x er blevet fremhævet.

• Forbedret MomentumMomentumscoren er hævet fra 3 til 5. Kursen ligger nu ca. 14 % lavere end for en måned siden, men er steget ca. 30 % på 12 måneder; afstanden til 52-ugers højden er 36 % mod tidligere 31 %.
• Forbedret VærdiansættelseScoren er hævet fra 6 til 7, og kursen er faldet fra 10,94 til 10,10 USD. Fokus er flyttet fra P/B på 0,98 til EV/EBITDA på ca. 5,6x, mens trailing P/E er ca. 32x mod tidligere 29,06.
• Forbedret IndtjeningKvalitetsscoren er hævet fra 4 til 5. Gødning udgør 67 % af justeret EBITDA, og EBITDA steg 52 % til 173 mio. USD i andet kvartal, men EPS på 0,13 USD missede forventningerne på 0,20 USD.
• Ændret BalanceNettogæld til EBITDA er opgjort til 3,0x efter investeringer på 456 mio. USD i første halvår, og udbyttet er sat ned til 35 mio. USD. Obligationer med 6 % rente indfries 28. oktober 2026.
• Ændret KatalysatorerCaarapó-møllen er overtaget 1. september 2026, så den tidligere risiko for CADE-forsinkelse er bortfaldet. Nye katalysatorer er obligationsindfrielsen, rating-opgradering og Tethers kapitaldispositioner.
• Ny LedelseTether Investments ejer ca. 70 % af aktierne og er nu en eksplicit risiko, da det giver lille free float og lav likviditet. Fitch har givet en BB-rating med stabile udsigter.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 13. sep. 2026.