América Móvil, S.A.B. de C.V. – historik

Vækstbilledet er forbedret efter regnskabet for tredje kvartal 2026, hvor omsætningen steg 8 % mod 3,1 % i andet kvartal. Værdiansættelsen er blevet mindre lav (forward P/E ca. 11,8 mod ca. 9), og valutatab og mexicansk prepaid-nedgang er nu slået igennem i tallene.

• Forbedret VækstOmsætningen steg 8 % i pesos i Q3 2026 mod 3,1 % i Q2, og EBITDA på 102 mia. MXN slog forventningerne. Nettoresultatet voksede 7 % mod 9,2 % før. Vækstscoren er hævet fra 5 til 6.
• Forværret VærdiansættelseForward P/E er steget fra ca. 9 til ca. 11,8, og P/E (TTM) er ca. 13,1. Fri cash flow-afkast over 12 % indgår ikke længere. Værdiscoren er sænket fra 8 til 7.
• Forværret RisiciDe samlede finansieringsomkostninger steg 75 % til 22,6 mia. MXN i Q3 på grund af valutatab. Prepaid-basen i Mexico faldt 4,4 %, da 2,9 mio. linjer blev afbrudt efter registreringskravet.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra 22,08 til 22,83 USD. Aktien er ca. 13 % lavere end for seks måneder siden, men ligger omkring 20 % under toppen på 28,46 USD, mod 22 % før. Momentumscoren er hævet fra 3 til 4.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er indtruffet, og et regnskab for Q4 2026 er nu næste datapunkt. Registreringsfristen i Mexico er erstattet af en forventet stabilisering i H1 2027. Salg af Verizon-aktier og styrket valuta indgår ikke længere.
• Forbedret KonklusionSamlet score er hævet fra 6,0 til 6,2. Fokus er flyttet fra billig værdiansættelse og lav gæld mod stærk kontantstrøm med fri pengestrøm på 43,0 mia. MXN i første halvår, men dæmpet momentum.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. okt. 2026.

Den kvantitative samlede score er faldet fra 6,4 til 6,0, især fordi momentum er svækket fra 6 til 3 efter et kursfald på omkring 11 % på tre måneder. Værdiansættelsen vurderes nu som billigere, og Brasilien fylder mere i risikobilledet.

• Forværret MomentumMomentumscoren er faldet fra 6 til 3. Kursen er faldet fra 22,97 til 22,08 USD og aktien er ned cirka 11 % på tre måneder, mens de tidligere nævnte kursmålsopjusteringer ikke længere fremhæves.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen er løftet fra 7 til 8. Forward P/E er faldet fra 13,74 til omkring 9, og der peges nu på et fri cash flow-afkast på over 12 %. Markedsværdien er faldet fra 79,2 til 69,4 mia. USD.
• Forværret RisiciKampagnepresset i Brasilien fra Vivo og TIM fylder mere, og forbedring forventes først i andet halvår. Nye risici er obligatorisk registrering af prepaid-numre i Mexico og en bøde mod Telnor for en påstået overtrædelse fra 2017.
• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 6 til 5. Omsætningen er uændret oppe 3,1 %, men nu fremhæves en krympende prepaid-base med cirka 3 mio. færre kunder og en svag peso som dæmpere.
• Forbedret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er løftet fra 6 til 7, med vægt på driftskontantstrøm på cirka 15,7 mia. USD mod investeringer på cirka 7 mia. USD. Det rapporterede resultat pr. aktie lå dog under konsensus i andet kvartal.
• Ændret KatalysatorerOpkøbet af Desktop i Brasilien er afsluttet (72,83 %), og WOW Peru er rykket fra Q4 2026 til H1 2027. Telefónicas mulige tilbagetrækning og tilbagekøbsprogrammet til april 2027 indgår ikke længere som katalysatorer.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 18. sep. 2026.