Boston Scientific Corporation – historik

Det aftalte opkøb af Penumbra for ca. 14,5 mia. USD og et omstruktureringsprogram er kommet ind som nye elementer, mens pacemaker-tilbagekaldelsen ikke længere indgår. Værdiansættelsen er blevet lavere, og indtjeningskvaliteten vurderes højere.

• Ny KatalysatorerOpkøbet af Penumbra for ca. 14,5 mia. USD forventes lukket inden udgangen af 2026 og udvider porteføljen til trombektomi. Det er samtidig en ny risiko via integration og gældsbelastning.
• Ny IndtjeningEt nyt omstruktureringsprogram skal give omkostningsbesparelser frem mod 2029, med over halvdelen ved udgangen af 2027. Marginudvidelsen i 2026 forventes kun på 0-25 bp på grund af ugunstig produktblanding.
• Forbedret VærdiansættelseForward P/E er faldet fra ca. 16 til ca. 13, og Value-scoren er steget fra 7 til 8. Kursen er faldet fra 44,16 til 42,73 USD, og markedsværdien fra 64,7 til 61,9 mia. USD.
• Forbedret IndtjeningEarningsQuality er steget fra 4 til 6. Tidligere vægtede søgsmål og gentagne nedjusteringer, nu fremhæves en sund FCF-konvertering (1,28 mia. USD i Q2), men også kløften mellem GAAP EPS (0,61) og justeret EPS (0,86).
• Bortfaldet RisiciKlasse I-tilbagekaldelsen af op mod 1,3 millioner pacemakere og den tilhørende regulatoriske opfølgning indgår ikke længere. Til gengæld er cyberangrebets effekt og Penumbra-integrationen fremhævet.
• Ændret KatalysatorerDen specifikke lancering af Farawave Ultra i H1 2027 og bolt-on opkøb er udgået som katalysatorer. Regnskabet 28. oktober er nu angivet med dato som nærmeste afklaring.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 26. sep. 2026.