Cameco Corporation – historik

Den samlede kvantitative score er steget fra 3,8 til 4,4, især fordi værdiansættelsen og kvaliteten vurderes lidt mere positivt, mens momentum er svækket yderligere efter et kursfald. Westinghouse-børsnoteringen er rykket tættere på som katalysator.

• Forbedret VærdiansættelseScoren er hævet fra 2 til 3. Vurderingen bygger nu på markedsværdi (38,0 mod 39,83 mia. USD) og en mulig Westinghouse-værdi på over 24 mia. USD for 49 % frem for P/E på 162x og 68x.
• Forværret MomentumScoren er sænket fra 4 til 3. Kursen er faldet fra 92,60 til 87,47 USD og ligger nu omkring 35 % under 52-ugers højeste mod tidligere 32 %.
• Ændret KatalysatorerWestinghouse-børsnoteringen er rykket frem fra H1 2027 til Q4 2026-H1 2027 med mulig offentlig indlevering i oktober. Truslen om udvanding er erstattet af risiko for udskydelse eller svag prissætning.
• Forbedret VækstScoren er hævet fra 4 til 5. Fokus er flyttet fra faldende TTM-omsætning (-2,7 %) og nettoresultat (-33,5 %) til omsætningsfald på ca. 7 % i Q2 og fastholdt 2026-guidance.
• Forbedret BalanceQuality er hævet fra 5 til 6 med vægt på kontanter på 1,1 mia. USD mod gæld på 1,0 mia. USD og en ubrugt kreditfacilitet på 1,0 mia. USD. Tidligere lå fokus på spotkøb og svingende cash flow.
• Ændret RisiciFokus er flyttet til afhængighed af få aktiver og politisk modvind for AP1000-nybyg. Kazatomprom-omkostningsfordel og spotkøb som marginrisiko fylder mindre, og AP300-katalysatoren er udgået.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 21. sep. 2026.