Costco Wholesale Corporation – historik

Den samlede kvantitative score er faldet fra 6,4 til 5,8, primært fordi Growth, Quality og Value er nedjusteret hver med 1 point. Kursen er steget fra 946,92 til 982,73 USD, og P/E er øget fra ca. 45-46 til ca. 47.

• Forværret VærdiansættelseValue er faldet fra 3 til 2, da kursen er steget til 982,73 USD og P/E er ca. 47 mod ca. 45-46 før. Det gennemsnitlige kursmål er ca. 1.068 USD mod 1.057,94 USD.
• Forværret VækstGrowth er faldet fra 8 til 7. Begrundelsen fremhæver nu bl.a. EPS-vækst på ca. 14 pct. og digital vækst på 20,9 pct., uden henvisning til de 33 planlagte lagre som tidligere.
• Forværret IndtjeningQuality er faldet fra 8 til 7. EBIT-marginen på ca. 3,9 pct. fremhæves nu som lav, mens gældsniveauet ikke længere indgår i begrundelsen.
• Forbedret MomentumKursen ligger nu ca. 10 pct. under 52-ugers højdepunktet mod ca. 14 pct. før. Momentum er uændret på 5, og aktien er ca. 16 pct. over bunden mod ca. 12 pct. før.
• Ændret KatalysatorerRetail media og trade-down hos prisbevidste forbrugere er kommet til som positive katalysatorer, mens leveringspartnerskaber, apotek og GLP-1 samt månedlige salgstal ikke længere er nævnt.
• Ændret RisiciAftagende kontingentvækst er ikke længere en selvstændig risiko. I stedet fremhæves høj værdiansættelse som kursrisiko ved skuffelser og voksende benzin- og digitalandel, der trækker bruttomarginen ned.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 11. okt. 2026.

Kursen er steget fra 916,31 til 946,92 USD, og momentum- og indtjeningskvalitetsscorerne er hævet med ét point hver (samlet score fra 6,0 til 6,4). Nye elementer er aftagende kontingentvækst som risiko samt tariftilbagebetalinger, leveringspartnerskaber og apotek som katalysatorer.

• Forbedret MomentumKursen er steget fra 916,31 til 946,92 USD, og afstanden til 52-ugers højeste er faldet fra cirka 16 % til cirka 14 %. Momentumscoren er hævet fra 4 til 5.
• Forbedret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er hævet fra 7 til 8, begrundet i fri kontantstrøm på cirka 9,4 mia. USD svarende til cirka 100 % af nettoresultatet. Engangsgevinsten på 0,15 USD pr. aktie er fortsat nævnt.
• Ny RisiciAftagende vækst i kontingentindtægten (7,3 % i fjerde kvartal), bruttoavance ned 11 basispunkter til 11,02 % og usikkerhed om told, brændstof og Mellemøsten er nu fremhævet som risici.
• Ændret VærdiansættelseP/E er opgjort til cirka 45-46 på regnskabsårets resultat og cirka 41 på forventet resultat, mod 43-44 før. Scoren er uændret på 3, og gennemsnitligt analytikerkursmål angives til 1.057,94 USD.
• Ny KatalysatorerNye katalysatorer er tariftilbagebetalinger i første kvartal, et muligt ekstraordinært udbytte, Uber Eats- og DoorDash-udvidelse og apotek med GLP-1. Executive-vækst og julehandel indgår ikke længere.
• Forbedret ForretningFornyelsesraten i USA og Canada er opgjort til 92,3 % mod 92,1 %, og planen er nu 33 nye lagre i regnskabsåret 2027 med fokus på Europa, Canada og Mexico.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 25. sep. 2026.