CEMEX S.A.B. de C.V. – historik

Kursmomentum er svækket markant, og risikobilledet er flyttet mod told og peso i forholdet mellem USA og Mexico. Operationelt er billedet fortsat stærkt, og cash flow og gældsnedbringelse er fremhævet stærkere. Samlet score er faldet fra 6,6 til 5,8.

• Forværret MomentumMomentumscoren er faldet fra 6 til 3. Kursen er faldet fra 10,06 til 9,53 USD og ligger nær bunden af 52-ugers intervallet, med et fald på cirka 21 % over 3 måneder og 15 % siden årsskiftet.
• Ny RisiciTold på mexicanske varer og en svagere peso er nu en central risiko, og Mexico forventes at få lidt svagere marginer i andet halvår. Tidligere lå fokus på renter og mexicansk infrastrukturbudget.
• Forbedret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er hævet fra 6 til 7, fordi frit cash flow fra driften er tredoblet til cirka 640-650 mio. USD i Q2, og gældsgraden faldt 0,22 gange i kvartalet.
• Forværret VærdiansættelseVærdiscoren er faldet fra 7 til 6. Forward P/E er cirka 12 mod 12,9 før, mens EV/EBITDA på 7,8 gange ikke længere er nævnt, og trailing P/E er cirka 29.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 8 til 7. Q2-tallene er uændrede med omsætning op 12 % og EBITDA op 24 %, men marginerne i Mexico forventes at falde i andet halvår.
• Ændret KatalysatorerSalget af colombianske aktiver til Holcim og investment grade-ratingen er kommet til som katalysatorer. Datacenterbyggeriet og bolt-on opkøb af amerikanske tilslagsvirksomheder indgår ikke længere som selvstændige punkter.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 18. sep. 2026.