DRDGOLD Limited – historik

Quant Score er steget fra 6,0 til 7,0, drevet af højere vurdering af kvalitet, vækst og indtjeningskvalitet. Nye data for Q1 FY2027 viser stærk omsætningsvækst, men faldende gennemløb, og Withok-depotet er nu udskudt til 2029.

• Forbedret KonklusionSamlet Quant Score er steget fra 6,0 til 7,0, og konklusionen er skiftet fra et neutralt billede til høj kvalitet og lav værdiansættelse, men fortsat svag kursudvikling.
• Forbedret IndtjeningKvalitet er steget fra 7 til 9 med EBIT-margin på ca. 51 %, ROE på ca. 39 % og ROIC på ca. 41 %. Indtjeningskvalitet er steget fra 6 til 7, da fri pengestrøm er fordoblet til ca. 130-134 mio. USD.
• Forbedret VækstVækst er steget fra 7 til 8 efter nye tal for Q1 FY2027: omsætning op 31 % og fri pengestrøm på 725,8 mio. ZAR mod 90,6 mio. ZAR. Gennemløbet faldt dog 5 %, og vækstudsigten er ca. 6,5 % årligt.
• Ændret KatalysatorerWithok-depotet er udskudt til færdiggørelse i 2029 pga. dolomitforhold, og myndighedsbeslutning ventes nu senest i december 2026. Før var genåbning ventet i H2 2027. Nyt er mulig interimsudbytte i februar 2027.
• Forbedret MomentumMomentum er steget fra 3 til 4. Kursen er faldet fra 24,87 til 24,35 USD og ligger ca. 38 % under toppen mod ca. 37 % før, men er ca. 25 % over bunden mod ca. 28 % før.
• Ændret RisiciFokus er flyttet til deponeringsflaskehals, tilladelser, faldende gennemløb og kun to driftsområder i samme region. Kontrollerende ejer, miljøhændelser og cyanidforsyning fremgår ikke længere som risici.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 10. okt. 2026.

Værdiansættelsen er ændret markant, med P/E på cirka 8,1 mod tidligere cirka 19,6, mens vækst- og kvalitetsscorerne er sat ned fra 9 til 7. Momentum er fortsat svagt, og samlet score er faldet fra 6,5 til 6,0.

• Forbedret VærdiansættelseValue-scoren er steget fra 5 til 7, og P/E er nu cirka 8,1 og forward P/E cirka 8,8 mod tidligere cirka 19,6 og 20,3. Udbytteafkastet er cirka 4,1 %.
• Forværret VækstGrowth er sænket fra 9 til 7, fordi omsætningsvæksten på 42 % primært skyldes guldprisen, mens produktionen er på 4.839 kg. FY2027-guidance er 160.000-170.000 oz.
• Ændret IndtjeningQuality er sat ned fra 9 til 7 med driftsmargin på cirka 58 %, mens omkostningerne pr. kg stiger. Earnings Quality er faldet fra 7 til 6, da fri pengestrøm kun udgør cirka 53 % af headline earnings.
• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 4 til 3. Kursen er 24,87 USD, cirka 37 % under 52-ugers højden, mod 25,57 USD og cirka 35 % under højden tidligere.
• Ændret KatalysatorerDP2-udvidelsen har leveret første guld i juli 2026, og nye katalysatorer er Withok-genstart og yderligere overdragelser af tailings fra Sibanye-Stillwater. Solcelle- og seks-tons-målet indgår ikke længere som selvstændige triggere.
• Ny RisiciNye risici er Eskom-tarifstigninger, deponi- og miljøhændelser samt sårbarhed over for forsyningen af natriumcyanid. Risikoen fra vejr og regn er også fremhævet.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 19. sep. 2026.