eBay Inc. – historik

Aktien er steget fra 106,40 til 121,19 USD og ligger nu tæt på 52-ugers højden, mens værdiansættelsen er blevet dyrere (P/E ca. 25,4 mod 21,5). Indtjeningskvaliteten vurderes lavere pga. stigende transaktionstab og forskellen mellem GAAP- og non-GAAP-resultat.

• Forbedret MomentumKursen er steget fra 106,40 til 121,19 USD og ligger nu tæt på 52-ugers højden på 124,59, mod tidligere 10,9 % under højden på 119,31. Momentum-scoren er hævet fra 7 til 9.
• Forværret VærdiansættelseP/E er steget fra ca. 21,5 til ca. 25,4, og konsensuskursmålet på ca. 116 USD ligger nu under kursen, hvor det før gav 8-9 % opside. Value-scoren er sænket fra 5 til 4.
• Forværret IndtjeningEarnings Quality er sænket fra 7 til 5,5: frit cash flow på 326 mio. USD i Q2 svarer til ca. 60 % af GAAP-resultatet, og transaktionstab er steget 55 % til 133 mio. USD.
• Ny RisiciDepop beskrives nu som tabsgivende og først rentabel i 2028, med udvanding af indtjeningen på kort sigt. Selskabet har desuden gennemført to fyringsrunder i 2026.
• Forværret KonklusionVurderingen går fra fair, men ikke billig værdiansættelse til høj værdiansættelse og moderat indtjeningskvalitet. Samlet score er 6,7 mod 6,9.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er nu fastsat til 28. oktober 2026 og er næste afgørende datapunkt for vækst uden for Depop og for helårsguidancen.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 5. okt. 2026.

Væksten vurderes højere (fra 7 til 8) efter hævet helårsguidance, mens momentum er svækket (fra 8 til 6,5). GameStops overtagelsesbud er nu beskrevet som afvist og svækket frem for et aktivt pres, og samlet score er 6,9 mod 7,0.

• Ændret RisiciGameStops bud på 125 USD pr. aktie ses nu som afvist og svækket, med et muligt partnerskab i stedet. Risikoen er nedtonet fra høj til middel og handler om en proxy-kamp i H1 2027.
• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 8 til 6,5. Kursen er 106,40 USD mod 108,99 USD, 10,9 % under 52-ugers højden mod tidligere 9 %, og analytikerne er delte.
• Forbedret VækstVækst er hævet fra 7 til 8 på 14 % FX-neutral vækst i Q2 og hævet helårsguidance på 11,5-12,5 % GMV-vækst og 10-12 % EPS-vækst, før Depop er medregnet.
• Ændret ForretningFokuskategoriernes andel af handelsvolumen er angivet til over 40 % mod tidligere over 70 %. eBay Live er nu fremhævet, mens OpenAI-samarbejdet og annoncevæksten ikke længere nævnes.
• Ændret KatalysatorerMarginpres fra Depop på 3-4 procentpoint og tilbagekøb er udgået som katalysatorer. Nye er told og de minimis-regler, EU-regulering, svagere forbrug og samlerinteresse samt Q4-regnskab med guidance for 2027.
• Ny BalanceGælden på 6,7 mia. USD mod 2,3 mia. USD i kontanter og en flad købebase på 136 mio. nævnes nu som begrænsning for kvalitetsscoren, der er uændret på 8.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 15. sep. 2026.