Fomento Económico Mexicano – historik

Tredje kvartal bekræftede trafikvendingen i OXXO Mexico, men Quant Score er faldet fra 5,6 til 5,4, fordi kvaliteten er svækket af tab i Brasilien, Europa og Sundhed. Nettoresultatet steg 81 %, men primært på engangsposter, og ledelsen peger på nye omkostningsrisici i 2027.

• Forbedret KatalysatorerQ3-regnskabet er offentliggjort: samme-butik-salg i OXXO Mexico steg 9,2 % med 3,5 % trafikvækst, den stærkeste i over to år. Før var der kun tale om første positive trafik i otte kvartaler.
• Forværret IndtjeningNettoresultatet steg 81 %, men skyldes primært fravær af et tab på 3,15 mia. MXN i Solistica og en valutagevinst. Resultat pr. ADS på 1,10 USD missede konsensus på 1,18 USD.
• Ny RisiciMinimumsløn, der stiger 13 % i 2027, og kortere arbejdsuge i Mexico og Brasilien er kommet til som risici. Samtidig er CEO for FEMSA Europe fratrådt, og Sundhed har fået en hensættelse til kreditrisiko i Colombia.
• Forværret ForretningKvalitetsscoren er faldet fra 6 til 5. OXXO Mexicos bruttomargin er fortsat 44,8 %, og nettogælden er steget fra 0,91 til 1,19 gange justeret EBITDA, mens Americas og Mobility har tab fra OXXO Brasilien.
• Forbedret VærdiansættelseP/E er faldet fra cirka 25,7 til 22,9, og udbytteafkastet er steget fra 3,4 % til 5,2 %. Value-scoren er uændret på 4, og kursen er faldet fra cirka 129 til 127 USD.
• Ændret KatalysatorerOXXO Brasilien mod 700 butikker er erstattet af cirka 70 nye butikker i 2027, og salg af Valora og Sundhed er erstattet af en ny organisering af FEMSA Europe. Peso-risikoen er koblet med Colombia-kreditrisiko.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 24. okt. 2026.