Flexible Solutions International – historik

Foreløbig omsætning for tredje kvartal 2026 viser vækst på ca. 36 %, men indtjeningen er endnu ikke offentliggjort. Marginerne og den frie pengestrøm er svagere end tidligere, og samlet score er steget fra 4,0 til 4,2.

• Forbedret VækstOmsætningen i tredje kvartal steg ca. 36 % til 14,35 mio. USD mod 10,56 mio. USD, efter et fald på 14 % i andet kvartal. Vækstscoren er steget fra 3 til 5.
• Forværret IndtjeningBruttomarginen er ca. 19 % og driftsmarginen ca. -5,5 %, mod en bruttomargin på ca. 32 % for 2025. Kvalitetsscoren er faldet fra 4 til 3.
• Forværret BalanceFri pengestrøm er ca. -3,5 mio. USD efter lageropbygning, og Piotroski F-Score er 3. Indtjeningskvaliteten er faldet fra 5 til 4, og nettogælden er ca. 1,8 mio. USD.
• Ændret KatalysatorerTilbagevenden til lønsomhed i tredje kvartal afventer nu fuldt regnskab den 13. november 2026, da kun omsætningen er offentliggjort. Toldrisikoen er vurderet til medium mod tidligere høj.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra ca. 5,3 USD efter andet kvartal til ca. 6,2 USD og ligger fortsat ca. 32 % lavere på 12 måneder. Momentumscoren er steget fra 3 til 4.
• Ændret VærdiansættelseForward P/E er ca. 19,9, P/S ca. 2,2 og P/B ca. 2,1 mod P/B ca. 1,8 tidligere. Værdiscoren er uændret på 5.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 18. okt. 2026.

Den samlede score er faldet fra 4,4 til 4,0, drevet af svagere momentum og værdiansættelse. Risikobilledet er udvidet med told på kinesiske råvarer, nedskrivningen af Lygos og afhængigheden af CEO, mens katalysatorerne er flyttet mod regulering og store fødevarekontrakter.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 4 til 3. Kursen er nu ca. 38 % under 52-ugers højden på 9,89 USD, og børsværdien er faldet ca. 32 % på et år.
• Forværret VærdiansættelseVærdiansættelsen er faldet fra 6 til 5. Børsværdien er ca. 78 mio. USD, svarende til P/S på ca. 2 og P/B på ca. 1,8, og analytikernes kursmål på 10-11 USD indgår ikke længere.
• Ny RisiciTold på 15-58 % på kinesisk aspartinsyre og volatile fragtomkostninger presser marginerne, og ledelsen har varslet mulige prisstigninger til kunder i tredje eller fjerde kvartal.
• Forværret LedelseNedskrivningen på 1,0 mio. USD af investeringen i Lygos og afhængigheden af CEO Daniel O Brien fremhæves nu som risici, hvor grundlæggerens ejerskab tidligere kun blev set som en styrke.
• Ændret KatalysatorerNye katalysatorer er skærpet regulering af phosphonater og phosphater samt ledelsens mål om fødevarekontrakter over 50 mio. USD årligt. Poolsæson, analytikerdækning og aktietilbagekøb indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 2. okt. 2026.

De kvantitative scores er samlet hævet fra 3,2 til 4,4, mest på momentum, kvalitet og indtjeningskvalitet, mens væksten er uændret svag. Kursen er steget fra 5,76 til 6,20 USD, og fokus er flyttet mod ledelsens kvartalsmål for tredje kvartal og manglende gennemsigtighed.

• Forbedret MomentumMomentum-scoren er hævet fra 2 til 4. Kursen er steget fra 5,76 til cirka 6,20 USD og ligger ikke længere tæt på bunden af 52-ugers intervallet.
• Forbedret IndtjeningKvalitet er hævet fra 3 til 4 og indtjeningskvalitet fra 3 til 5. Nu fremhæves driftens kontantstrøm på 5,5 mio. USD i 2025 mod et nettoresultat på 0,8 mio. USD.
• Forbedret VærdiansættelseValue-scoren er hævet fra 5 til 6. Markedsværdien er nu cirka 77 mio. USD (før 73,6) og beskrives som cirka 2 gange omsætningen, mens forward P/E på 18,6 ikke længere nævnes.
• Ændret KatalysatorerTredje kvartal er nu centreret om ledelsens omsætningsmål: cirka 3 mio. USD fra Panama, over 4 mio. fra NanoChem og over 5 mio. fra ENP. Tidligere var fokus rentabilitet i tredje kvartal.
• Ny RisiciDet nævnes nu, at selskabet ikke længere offentliggør ikke-GAAP-tal, og at ledelsens egen rentabilitetsforventning for andet kvartal blev misset. Shelf-prospektet og udvandingsrisikoen indgår ikke længere.
• Ændret ForretningBeskrivelsen lægger nu vægt på nyt Panama-anlæg og fødevarekontrakter med minimumsomsætning. Byttehandlen i Florida og de fire landbrugsprodukter i Latinamerika nævnes ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 8. sep. 2026.