GE Aerospace – historik

Kursen er faldet fra 327,09 til 311,12 USD, og momentum-scoren er sænket fra 5 til 3. Den annoncerede overtagelse af Consolidated Precision Products til 11,75 mia. USD er kommet til som ny risiko, og samlet score er faldet fra 6,8 til 6,0.

• Forværret MomentumMomentum-scoren er sænket fra 5 til 3. Aktien er faldet ca. 11 % på 30 dage og ligger 20 % under 52-ugers højdepunkt (før 16 %), med ca. 1,6 % over 12 måneder mod 16,2 % for S&P 500.
• Ny RisiciOvertagelsen af Consolidated Precision Products til 11,75 mia. USD er delvist gældsfinansieret, lukker først i H2 2027 og kræver regulatorisk godkendelse, hvilket giver integrations- og gældsrisiko.
• Ændret Katalysatorer777X-certificering er flyttet fra Q1 2027 til H2 2027. LEAP-1B durability kit, nye LEAP-linjer og XA102 indgår ikke længere. Nye er CPP-godkendelse, udbytteløft i Q1 2027 og lettelse af støbegodsflaskehalse.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 9 til 8, selvom Q2-tallene er uændrede (justeret omsætning plus 24 %, justeret EPS plus 22 %, ordrer plus 17 %).
• Forværret IndtjeningKvalitetsscoren er sænket fra 9 til 8. Driftsmarginen på 21,7 % faldt 130 bp, og den nye vurdering fremhæver gæld i forhold til egenkapital på 1,09 samt øget gæld efter overtagelsen.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen er lidt lavere efter kursfaldet: P/E ca. 36,7 mod 37,5 og ca. 40 gange 2026-guidance mod 42. Scoren er uændret 3, og FCF-renten er ca. 2,8 %.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 29. sep. 2026.

Kursen er faldet fra 337,12 til 327,09 USD, og momentum er vurderet svagere (fra 7 til 5), mens vækst, kvalitet og værdiansættelse er uændrede. Fokus er flyttet mod GE9X-forsinkelsen, marginpres og geopolitisk risiko frem for RISE-programmet.

• Forværret MomentumMomentum-scoren er sænket fra 7 til 5. Kursen er faldet fra 337,12 til 327,09 USD og ligger nu omkring 16 % under 52-ugers højeste, mod 13 % før, og markedsværdien er faldet fra 349,8 til 330 mia. USD.
• Ny KatalysatorerGE9X-certificering og første 777X-levering til Lufthansa ved udgangen af 2026 eller tidligt i 2027 er kommet til som positiv katalysator, sammen med regnskabet for 2026 og guidance for 2027.
• Ny RisiciNy risiko: yderligere forsinkelse af GE9X og 777X, hvor motoren ventes urentabel til omkring 2028. Desuden er geopolitik, oliepris og lufttrafik samt marginpres fra flere installerede motorer kommet til.
• Forbedret IndtjeningEarnings Quality er hævet fra 7 til 8 med henvisning til free cash flow op 43 % til 3,0 mia. USD i andet kvartal og FCF-konvertering over 100 %. Det reducerer vægten på, at tallene er justerede.
• Ændret ForretningOrdrebeholdningen beskrives nu som over 210 mia. USD, hvoraf omkring 170 mia. USD er serviceaftaler, mod over 170 mia. USD samlet før. RISE-programmet og konkurrenters turbofan-gennembrud er ikke længere blandt katalysatorer og risici.
• Ændret KonklusionDen samlede score er 6,8 mod 6,9, og Growth (9), Quality (9) og Value (3) er uændrede. Forward P/E omtales nu som omkring 42 mod 37-47 før, og vurderingen er fortsat, at kursen prissætter en stor del af væksten.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 8. sep. 2026.