Garrett Motion Inc. – historik

Q3-regnskabet er kommet, og selskabet leverede højere margin og EPS, men aktien er faldet yderligere og momentum er svækket. Omsætningsvæksten er aftaget, guidance indsnævret, og industrisegmentet og e-kompressoren har fået mere vægt.

• Forværret MomentumMomentum-scoren er faldet fra 3 til 2. Kursen er gået fra 21,69 til 20,69 USD, er faldet cirka 33 % på tre måneder og ligger nu tæt på 52-ugers bunden på 15,54 USD.
• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 6 til 5. Omsætningen voksede 3 % i faste valutakurser i Q3 mod 5 % i Q2, og guidance er indsnævret til 3,75-3,85 mia. USD fra 3,7-3,9 mia. USD.
• Forbedret IndtjeningJusteret EBIT-margin er steget til 16,3 % i Q3 fra 15,6 % i Q2, og EPS er steget 35 % år over år. Guidance for justeret EBIT er snævret ind til 570-590 mio. USD fra 560-600 mio. USD.
• Ændret VærdiansættelseP/E er faldet til 10,6 fra cirka 12,1, og børsværdien er 3,82 mia. USD mod 4,05 mia. USD. Værdiscoren er uændret på 8, og cash flow-renten er cirka 11 % mod cirka 10 %.
• Ny KatalysatorerQ3-regnskabet er indtruffet. Nye elementer er et program på 250 mio. USD til egne aktier i 2027, kunden Multistack til e-kompressoren, første e-turbo i højvolumen hos Mercedes og e-powertrain til tunge køretøjer i 2027.
• Forværret RisiciGlobal bilproduktion forventes nu at falde 2-4 % i 2026, og told reducerede omsætningen med 3 procentpoint. Ledelsen kalder markedet et spørgsmålstegn, og benzinsegmentet er svækket i Kina.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 27. okt. 2026.

Aktien er faldet fra 25,99 til 21,69 USD, og markedsværdien er skrumpet fra 4,85 til 4,05 mia. USD. Det har svækket momentum (fra 4 til 3) og gjort værdiansættelsen billigere (fra 7 til 8), mens samlet score er faldet fra 6,4 til 6,2.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 4 til 3. Aktien ligger nu cirka 40 % under 52-ugers højdepunktet mod cirka 28 % før, og er faldet omkring 11 % på en måned efter lavere kursmål og nedgraderinger.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiscoren er steget fra 7 til 8. P/E er faldet fra omkring 14 til omkring 12, og cash flow-afkastet er steget fra 8-9 % til omkring 10 % som følge af den lavere kurs.
• Forværret IndtjeningKvalitetsscoren er faldet fra 8 til 7. Margin og guidance er uændrede, men vægten er flyttet mod gælden på 1,39 mia. USD og den tidligere negative egenkapital.
• Ændret RisiciRisikobilledet fokuserer nu mere på stor aktiesalgsaktivitet og lavere forventninger til nye vækstspor, mens de tidligere nævnte udsalg fra Cyrus Capital og e-powertrain-samarbejdet med en japansk lastbilproducent ikke længere fremhæves.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for 3. kvartal har fået fast dato den 29. oktober 2026 og vægtes nu højt, fordi markedet vil se, om de hævede mål for 2026 fastholdes efter kursfaldet.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 12. okt. 2026.

Vurderingen af væksten er mere afdæmpet, med Growth-score ned fra 8 til 6 og samlet score ned fra 6,8 til 6,4. Forretningsfokus er flyttet fra brint til oliefrie kompressorer til datacentre, og kinesiske konkurrenter og told er kommet til som risici.

• Forværret VækstGrowth-scoren er faldet fra 8 til 6. Hvor TTM-omsætningen tidligere voksede 8,5 %, peger guidance nu på 1-7 % vækst i faste valutakurser, og Q2 voksede 5 % i faste kurser.
• Forværret MomentumMomentum-scoren er faldet fra 5 til 4. Aktien er ca. 28 % under 52-ugers højdepunktet og ned ca. 20 % på 3 måneder, men stadig ca. 48 % op siden årsskiftet.
• Ændret VærdiansættelseValue-scoren er ændret fra 8 til 7, med P/E omkring 14 mod 14,29 før. Nu fremhæves et forventet frit cash flow-udbytte på ca. 8-9 % af markedsværdien på ca. 4,85 mia. USD.
• Ændret ForretningVækstsporet beskrives nu som oliefrie centrifugalkompressorer til datacentre, batterilagring og industri. Brændselscelle-kompressorer og BMW iX5 samt MEG-ordren til skibsmotorer indgår ikke længere.
• Ny RisiciPrisaggressive kinesiske producenter, told og handelskonflikter samt løbende udsalg fra Cyrus Capital er nye risici. Fokus på BorgWarners elektrificering og brint er tonet ned.
• Ændret KatalysatorerNye triggere er første leverancer af oliefrie kompressorer og aktietilbagekøb med udbytte. Triggere om brændselscellekompressorer og yderligere gældsnedbringelse er faldet bort.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 23. sep. 2026.