Harmonic Inc. – historik

Den samlede score er faldet svagt fra 5,8 til 5,6. Kursmomentum er forværret (fra 5 til 3) og indtjeningskvaliteten er svækket (fra 5 til 4), mens kvalitet og værdiansættelse er løftet med hver ét point.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 5 til 3. Kursen er gået fra 11,01 til 10,48 USD, nu ca. 41 % under 52-ugers højden mod 38 % før, og aktien er faldet 12,7 % den seneste måned.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er faldet fra 5 til 4. Fri cash flow var negativ med ca. 7 mio. USD i Q2 på grund af lageropbygning, og ca. 10 mio. USD i årlige strandede omkostninger er nævnt.
• Forbedret IndtjeningKvalitet er løftet fra 5 til 6 med fokus på Q2: non-GAAP driftsresultat på 31,3 mio. USD (ca. 23 % af omsætningen) og bruttomargin på 53 %, selvom margin guides til 51-52 % i H2.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen er løftet fra 6 til 7. Forward P/E er faldet fra ca. 15,8 til ca. 15, og EV/omsætning er ca. 2 mod pris/omsætning på ca. 2,7 før, med 232 mio. USD i kontanter.
• Ny RisiciNye risici er kundekoncentration (to kunder udgør 63 % af omsætningen) og højere hukommelsespriser, der presser bruttomarginen. Vecima og Cox-sejren nævnes ikke længere; fiberkonkurrenter som Nokia, Adtran og Calix er kommet til.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er flyttet fra 2. november til november 2026. Nye punkter er bredere DOCSIS 4.0-udrulning, fiberskalering, cOS SensAI og fortsat aktiebuyback; analytikeropjusteringer og AI-produkterne Beacon, Pathfinder og Amply indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 26. sep. 2026.