Harmonic Inc. – historik

Kursen er faldet yderligere fra 10,48 til 10,20 USD, og den samlede quant-score er steget fra 5,6 til 5,8, drevet af en lidt højere score for indtjeningskvalitet og en lavere forward P/E. Q3-regnskabet har nu fast dato den 2. november 2026.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 10,48 til 10,20 USD og ligger nu ca. 18 % under niveauet efter Q2-regnskabet i august. Momentumscoren er uændret på 3.
• Forbedret VærdiansættelseForward P/E er faldet fra ca. 15 til ca. 14 på den lavere kurs, og samlet score er steget fra 5,6 til 5,8. EV/omsætning er uændret ca. 2.
• Forbedret IndtjeningScoren for indtjeningskvalitet er hævet fra 4 til 5, mens frit cash flow fortsat var negativt med ca. 7 mio. USD i Q2. Hukommelsesomkostninger på ca. 3 mio. USD pr. kvartal fremhæves nu.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er fastlagt til den 2. november 2026 efter at være angivet som november. Programmet til egne aktier og mindre opkøb er slået sammen til én katalysator, og Int6-overtagelsen er dateret til august 2026.
• Ændret ForretningEdge AI-ambitionen og omtalen af 50G PON er udgået. Nyt er et adresserbart marked for SensAI på ca. 2,2 mia. USD og Int6 som base hos internetudbydere i Latinamerika.
• Ny RisiciNye risici er lageropbygning med nedskrivningsrisiko og konkurrence fra fixed wireless. Uafklaret BEAD-finansiering og restomkostninger efter videofrasalget nævnes ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 14. okt. 2026.

Den samlede score er faldet svagt fra 5,8 til 5,6. Kursmomentum er forværret (fra 5 til 3) og indtjeningskvaliteten er svækket (fra 5 til 4), mens kvalitet og værdiansættelse er løftet med hver ét point.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 5 til 3. Kursen er gået fra 11,01 til 10,48 USD, nu ca. 41 % under 52-ugers højden mod 38 % før, og aktien er faldet 12,7 % den seneste måned.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er faldet fra 5 til 4. Fri cash flow var negativ med ca. 7 mio. USD i Q2 på grund af lageropbygning, og ca. 10 mio. USD i årlige strandede omkostninger er nævnt.
• Forbedret IndtjeningKvalitet er løftet fra 5 til 6 med fokus på Q2: non-GAAP driftsresultat på 31,3 mio. USD (ca. 23 % af omsætningen) og bruttomargin på 53 %, selvom margin guides til 51-52 % i H2.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen er løftet fra 6 til 7. Forward P/E er faldet fra ca. 15,8 til ca. 15, og EV/omsætning er ca. 2 mod pris/omsætning på ca. 2,7 før, med 232 mio. USD i kontanter.
• Ny RisiciNye risici er kundekoncentration (to kunder udgør 63 % af omsætningen) og højere hukommelsespriser, der presser bruttomarginen. Vecima og Cox-sejren nævnes ikke længere; fiberkonkurrenter som Nokia, Adtran og Calix er kommet til.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er flyttet fra 2. november til november 2026. Nye punkter er bredere DOCSIS 4.0-udrulning, fiberskalering, cOS SensAI og fortsat aktiebuyback; analytikeropjusteringer og AI-produkterne Beacon, Pathfinder og Amply indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 26. sep. 2026.