Innoviz – historik

Den samlede kvantitative score er steget fra 2,8 til 3,2 på grund af højere vækst- og værdiansættelsesscore, mens kursen er faldet yderligere fra 0,27 til 0,23 USD. Risikoen for ny kapitalrejsning og fortynding er rykket tættere på.

• Forværret RisiciNæste kapitalrejsning ventes nu i Q4 2026-2027 mod tidligere H2 2027-2028, og et at-the-market-program er nævnt som ny kilde til fortynding, efter at kursen er faldet til under det halve af emissionskursen på 0,45 USD.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsesscoren er steget fra 5 til 6. Markedsværdien er faldet fra cirka 80 til cirka 70 mio. USD, og omsætningsmultiplen fra cirka 1,1 til cirka 1,0 gange guidet omsætning.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 0,27 til 0,23 USD, og 52-ugers bunden er sænket fra 0,26 til 0,21 USD, mens toppen er faldet fra 2,24 til 1,95 USD. Momentumscoren er uændret på 1.
• Forbedret VækstVækstscoren er steget fra 5 til 6, fordi den fastholdte guidance på 67-73 mio. USD nu vurderes som cirka 27 % vækst. Omsætningen i første halvår er fortsat lavere end året før, 25,2 mod 27,1 mio. USD.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er rykket fra 10. til 11. november 2026 og vurderes nu som høj frem for medium påvirkning. Nasdaq-fristen 22. marts 2027 er uddybet med kravet om ti handelsdage over 1 USD og en split på 1 til 5 op til 1 til 20.
• Ændret ForretningFabrinet fremhæves nu som afhængighed af en enkelt fremstillingspartner frem for som skalerbar fordel. Anerkendelsen fra det israelske forsvars forsknings- og udviklingsdirektorat og risikoen fra toldomkostninger og branchekonkurser indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 21. okt. 2026.

Quant Score er faldet fra 3,2 til 2,8, primært fordi kursen er faldet yderligere til 0,27 USD fra 0,36 USD, og fordi vækstvurderingen er skåret ned. Selskabets fundamentale billede er stort set uændret med de samme kunder, forsvarsmærket Perciz og Nasdaq-fristen.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 0,36 USD til 0,27 USD og ligger nu på 52-ugers bunden, cirka 88 % under toppen. Markedsværdien er faldet fra cirka 104 til cirka 80 mio. USD.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 7 til 5, fordi første halvår 2026 er faldet til 25,2 mio. USD fra 27,1 mio. USD, og væksten i Q2 er drevet af lumpede NRE-indtægter.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiscoren er hævet fra 4 til 5. Markedsværdien svarer nu til cirka 1,1 gange midtpunktet i omsætningsguidancen mod en P/S på cirka 2 før, og ligger på niveau med likviditeten.
• Forværret IndtjeningKvalitetsscoren er sænket fra 2 til 1 på grund af en bruttomargin på 3,9 % og et driftsunderskud på 18,4 mio. USD i Q2. Kontantforbruget var 28,8 mio. USD i første halvår.
• Ny KatalysatorerQ3-regnskabet den 10. november 2026 er tilføjet som kortsigtet katalysator, og Daimler Truck-programmet indgår nu som selvstændig katalysator. Udrulning af niveau 3-programmer i 2027 og prispres fra kinesiske rivaler indgår ikke længere som egne punkter.
• Ændret RisiciRisikobilledet er uændret, men fokus er flyttet mod kundekoncentration og Goldman Sachs-observationen om konkurrenters bedre fremdrift hos OEMer. Nasdaq-fristen er 22. marts 2027.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 3. okt. 2026.

Den samlede kvantitative score er faldet fra 3,6 til 3,2, især fordi værdiansættelsen er nedjusteret fra 6 til 4. Kurserne ligger på samme niveau, og fokus er flyttet mod Volkswagen, Mobileye og Daimler Truck, kvartalsvist kontantforbrug og en forlænget Nasdaq-frist.

• Forværret VærdiansættelseScoren for værdiansættelse er faldet fra 6 til 4. P/S er stort set uændret (ca. 1,9 til ca. 2), men prisen vurderes nu som udtryk for overlevelses- og udvandingsrisiko.
• Ændret RisiciNasdaq-kravet om minimumskurs er nu forlænget til 22. marts 2027, og en reverse split er godkendt af aktionærerne. Tidligere var det et akut varsel med frist i Q4 2026.
• Ny BalanceKontantforbruget er nu opgjort til 15,2 mio. USD pr. kvartal, og en ny kapitalrejsning ventes tidligere, i H1 2027 mod H2 2027 før.
• Ændret ForretningBMW (via Magna) og formandsskiftet nævnes ikke længere. I stedet fremhæves Daimler Truck, en global top-10 OEM, InnovizThree og Mobileyes robotaxi-forretning.
• Forbedret IndtjeningSelskabet har opnået positiv bruttomargin for første gang (3,9 % i Q2), og Q4 forventes at bære størstedelen af andet halvårs omsætning. Det understreger skæv leveringsrisiko.
• Ændret KatalysatorerBMW 7-serie-programmet og målet om 30 % non-automotive er udgået som triggere. Nye er Q4-levering, programsejre og Volkswagen-start i H2 2026 - H1 2027 (før 2027).

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 10. sep. 2026.