Iridium Communications Inc. – historik

Aktiekursen er faldet fra 49,20 til 43,87 USD, fordi Rocket Labs kurs er faldet, så den implicitte tilbudsværdi er cirka 47,4 USD mod 54 USD før. Regnskabet for 3. kvartal løfter vækst og scorer, men nettogælden er steget til 4,2 gange OEBITDA efter Aireon.

• Forværret VærdiansættelseTilbudsværdien er faldet fra cirka 54 USD (Rocket Lab-kurs 73,92 USD) til cirka 47,4 USD ved en kurs på 50,90 USD. Aktien handler nu cirka 8 % under tilbudsværdien.
• Forværret BalanceNettogælden er steget fra 1,59 til 2,1 mia. USD, og gearingen fra 3,3 til 4,2 gange OEBITDA efter Aireon-overtagelsen. Rentefri sælgerfinansiering forfalder et år efter overtagelsen.
• Forbedret VækstOmsætningsvæksten er steget fra 4 % i 2. kvartal til 8 % i 3. kvartal, delvist på grund af Aireon. OEBITDA er uændret på 135,6 mio. USD, og Growth-scoren er hævet fra 4 til 5.
• Ændret MomentumAktien er faldet fra 49,20 til 43,87 USD og er cirka 23 % under toppen på 57,18 USD. Momentum-scoren er alligevel hævet fra 6 til 7 på grund af den kraftige stigning fra bunden på 15,65 USD.
• Ændret KatalysatorerHSR-ventetiden er udløbet 12. august, og FCC har accepteret licensansøgningerne til høring. Brudgebyret på cirka 224 mio. USD og refinansiering af Aireon-gælden i 2027 er nye punkter.
• Forbedret KonklusionDen samlede kvantscore er hævet fra 5,0 til 5,8, drevet af højere Growth, Quality, Momentum og Value, mens EarningsQuality er uændret på 6. Fokus er fortsat på overtagelsen af Rocket Lab.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. okt. 2026.

Den samlede score er faldet fra 6,4 til 5,0, især fordi vækst, kvalitet, momentum og værdiansættelse er skrevet ned. Aktionærerne har godkendt Rocket Lab-fusionen, men aktien handler nu omkring 10 % under aftalens værdi mod 6-7 % før.

• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 6 til 4. Operationel EBITDA er faldet 2 % til 119,1 mio. USD, og statslige abonnenter falder 8 %, mens kun kommerciel IoT vokser (9 %).
• Forværret VærdiansættelseScoren er faldet fra 6 til 4, og EV/EBITDA er nu ca. 14 gange mod ca. 10,5 gange før. Spændet til fusionens værdi på 54 USD er ca. 10 % mod 6-7 % før.
• Forværret MomentumMomentumscoren er faldet fra 8 til 6. Aktien er faldt fra 54,6 USD efter fusionsmeddelelsen til 49,20 USD, mens den før blev beskrevet som tæt på 52-ugers højeste niveau.
• Forværret IndtjeningKvalitetsscoren er faldet fra 7 til 5, med større vægt på lavt nettoresultat (9,7 mio. USD) og modest afkast på kapital. Indtjeningskvaliteten er uændret på 6.
• Ændret KatalysatorerAktionærafstemningen er gennemført med 99,6 % af stemmerne. Nye katalysatorer er NTN Direct-lancering og udenlandske godkendelser, med slutdato der kan forlænges til slutningen af 2027.
• Ny RisiciNy risiko er, at kursen under 67,50 USD for Rocket Lab giver fast byttekurs, så aktiedelen falder én til én. SpaceX-klagen til FCC fremgår ikke længere af risikobilledet.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 15. sep. 2026.