Cheniere Energy Inc. – historik

Q3 2026 gav 39 % højere omsætning og en tredje hævning af helårsguidancen, og Corpus Christi Stage 3 er nu afsluttet. Kursen er steget til 311,67 USD, og værdiansættelsen opfattes som mere stram, så den samlede quant score er steget fra 6,8 til 7,0.

• Forbedret VækstQ3-omsætningen steg 39 % til 6,17 mia. USD (Q2: 24 %), og EBITDA-guidancen for 2026 er hævet fra 7,9-8,4 til 8,75-9,25 mia. USD. Vækstscoren er steget fra 7 til 8.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet og afslutningen af Corpus Christi Stage 3 (august 2026) er indtruffet. Investeringsbeslutningen på Sabine Pass-udvidelsen er nu sat til 2027 mod tidligere H1 2027, og FERC-tilladelse til Corpus Christi-udvidelsen er ny.
• Forværret VærdiansættelseValuescoren er faldet fra 5 til 4. Kurs-bog er cirka 9,3, og analytikernes gennemsnitlige forventning på cirka 320 USD ligger kun cirka 3 % over kursen mod cirka 6 % tidligere.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra 289,43 til 311,67 USD, og 52-ugers toppen er løftet fra 300,89 til 330,73 USD. Momentumscoren er steget fra 7 til 8, men aktien er faldet cirka 5,7 % fra toppen efter regnskabet.
• Forbedret BalanceS&P har opgraderet Corpus Christi Holdings fra BBB+ til A- med stabile udsigter, hvilket tidligere kun var en mulig katalysator. Kvartalsudbyttet er hævet med over 12 % til 0,625 USD.
• Ny ForretningNye langsigtede aftaler med QatarEnergy (op til 4 mtpa til 2054) og Petrobras (0,8 mtpa i 22 år) er tegnet. For 2027 er cirka 4 mio. tons solgt til cirka 10 USD pr. MMBtu, og produktionen ventes at blive 56-58 mio. tons.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 18. okt. 2026.

Aktiekursen er steget fra 272,40 til 289,43 USD og ligger nu tæt på 52-ugers højdepunktet, mens værdiansættelsen er vurderet mere stram (Value fra 6 til 5). Fokus er flyttet fra Qatar-krisens midlertidige spotmarginer til overudbud af LNG fra 2027 og færdiggørelsen af Stage 3.

• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er sænket fra 6 til 5. Kursen svarer nu til cirka 11 gange guidet cash flow, og opsiden til konsensuskursmålet er skrumpet fra 13-19 % til omkring 6 % ved et mål på cirka 308 USD.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra 272,40 til 289,43 USD og ligger nu cirka 4 % under 52-ugers højdepunktet på 300,89 USD mod tidligere cirka 10 %. Momentum-scoren er uændret på 7.
• Bortfaldet RisiciQatar-krisen og Hormuz-forstyrrelserne, som tidligere var den centrale forklaring på høje spotmarginer og et selvstændigt risikopunkt, indgår ikke længere. Risikobilledet handler nu om overudbud fra 2027, orkaner, handelspolitik og gaspriser.
• Ændret IndtjeningEarnings Quality er hævet fra 6 til 7 med vægt på stærk konvertering til distributable cash flow og tilbagekøb på 550 mio. USD i Q2. Det påpeges stadig, at derivatgevinster forvrider nettoresultatet på 3,07 mia. USD.
• Ændret KatalysatorerAfslutningen af Corpus Christi Stage 3 er nu en kommende katalysator (Train 7, Q4 2026 - H1 2027), og Sabine Pass-investeringsbeslutningen er flyttet til H1 2027. Nye punkter er kreditopgradering, orkansæson 2027 og stigende Henry Hub-pris.
• Ændret KonklusionDen samlede score er uændret på 6,8, men tonen er skiftet fra neutral til svagt positiv til neutral med vægt på begrænset sikkerhedsmargin, når kursen ligger tæt på toppen.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 3. okt. 2026.

Hovedscoren er faldet fra 7,2 til 6,8. Fokus er flyttet fra konkurrence fra Venture Global til, at spotmarginerne er midlertidigt løftet af Qatar-krisen og kan normaliseres fra 2027. Værdiansættelsen vurderes lidt mere gunstigt.

• Ny RisiciSpotmarginerne beskrives som midlertidigt løftet af Qatar-krisen og Hormuz-forstyrrelserne med risiko for fald fra 2027, når ny global kapacitet kommer. Før var hovedrisikoen prispres fra Venture Global.
• Forbedret VærdiansættelseValue-scoren er steget fra 5 til 6. Kursen er faldet fra 278,77 til 272,40 USD, og analytikernes kursmål er 307-324 USD (13-19 % opside) mod tidligere 274-302 USD med begrænset opside.
• Forværret VækstGrowth-scoren er faldet fra 8 til 7, fordi væksten nu vurderes at være delvist drevet af midlertidigt høje spotmarginer. Justeret EBITDA er steget ca. 27 %, og eksporten er steget 20 %.
• Forværret IndtjeningEarnings Quality er faldet fra 7 til 6, da nettoresultatet svinger kraftigt med derivater (over 3 mia. USD i Q2 mod 1,8 mia. USD i EBITDA). Ca. 75 % af IPM-mængderne er siden juni undtaget som normal purchases.
• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 8 til 7. Aktien er op ca. 39 % hidtil i 2026, men handles nu ca. 10 % under 52-ugers højden på 300,89 USD efter at have konsolideret.
• Ændret KatalysatorerFørste LNG fra Train 7 er bortfaldet som trigger, da Stage 3 er færdigbygget. Nye triggers er Q3-regnskab og mulig opjustering, 2027-guidance samt Europas lagerunderskud vinteren 2026-27.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 10. sep. 2026.