Lam Research Corporation – historik

Selskabet leverede rekordregnskab med en driftsmargin på 40 %, men kursen er faldet fra 345,80 til 254,39 USD, så momentum er svækket markant og værdiansættelsen er blevet lavere. Samlet score er faldet fra 7,2 til 6,8.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 8 til 4. Kursen er faldet fra 345,80 til 254,39 USD og ligger nu omkring 42 % under toppen på 438,50 USD mod 21 % før, bl.a. efter et fald på omkring 11 % efter regnskabet.
• Forbedret VærdiansættelseVærdi er steget fra 3 til 4. P/E er faldet fra omkring 59 på regnskabsårets EPS til omkring 37,9 på de seneste 12 måneder, og markedsværdien er faldet fra 431,2 til 317,8 mia. USD.
• Forbedret VækstOmsætningen er steget fra 6,72 til 8,22 mia. USD (op 22 % sekventielt), og guidance for næste kvartal er hævet fra 8,1 til 8,6 mia. USD. Vækstscoren er uændret på 9.
• Forbedret IndtjeningDriftsmarginen er steget fra 38,4 % til 40,0 %, første gang over 40 %. Indtjeningskvalitet er steget fra 7 til 8, da driftskontantstrømmen nu er omkring 127 % af nettoresultatet mod cirka to tredjedele før.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for september-kvartalet er indtruffet, og december-kvartalet er ny katalysator. Et WFE-marked på over 200 mia. USD i 2027 er tilføjet, mens temaet om otte til ti nye fabrikker er udgået.
• Ny RisiciKina udgjorde 35 % af omsætningen i kvartalet, men ventes markant lavere i december-kvartalet. Nye risici er kinesiske begrænsninger på sjældne jordarter, licenser til global forskning og udvikling samt renrumskapacitet.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 7. okt. 2026.

Kursen er steget fra 301,90 til 345,80 USD, og momentum er forbedret fra 6 til 8, efter at aktien tidligere var presset ned. Cash flow-konverteringen er nu fremhævet som svagere, og katalysatorerne er flyttet mod hukommelsesinvesteringer og nye fabrikker i 2027.

• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 6 til 8. Aktien er steget 16 % på en måned, og afstanden til toppen på 438,50 USD er indsnævret fra cirka 31 % til cirka 21 %, mens RSI på 36,6 ikke længere nævnes.
• Forværret VærdiansættelseKursen er steget fra 301,90 til 345,80 USD, og markedsværdien fra 377,8 til 431,2 mia. USD. Trailing P/E er nu omkring 59 mod 50,0 tidligere, og scoren er uændret 3.
• Forværret IndtjeningScoren for indtjeningskvalitet er sænket fra 8 til 7. Fri cash flow på 4,89 mia. USD udgør cirka to tredjedele af nettoresultatet, fordi arbejdskapitalen vokser med omsætningen.
• Ny KatalysatorerNye katalysatorer er højere investeringsplaner hos hukommelsesproducenter, otte til ti nye fabrikker i 2027 og avanceret pakning med HBM4. Bolt-on opkøb er udgået som katalysator.
• Ny RisiciTold på halvlederudstyr og en vending i hukommelsescyklussen er nye risici med udløb i 2027. Taiwan-risikoen og den kinesiske konkurrence fra AMEC og Naura indgår ikke længere som selvstændige triggers.
• Ændret VækstVæksten er uændret høj med en score på 9, og guidance for september-kvartalet på 8,1 mia. USD er uændret. Kundesupport er nu fremhævet med næsten 2,5 mia. USD i kvartalet, op 43 % år over år.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 21. sep. 2026.