Lerøy Seafood Group ASA – historik

Værdiansættelsen vurderes nu mere stram (score 4 mod 6), mens vækst og indtjeningskvalitet er løftet med ét point. Nye elementer er analytikeropgraderinger, foderpriser, lukning af et fabrikanlæg og et konkretiseret omkostningsprogram, mens insiderkøb er udgået.

• Forværret VærdiansættelseScoren er faldet fra 6 til 4. Før blev forward P/E på 11,49 og udbytte på 5,7 % fremhævet. Nu vægtes trailing P/E på 23-37 og begrænset opside mod konsensus på 12-20 %.
• Forbedret VækstScoren er steget fra 3 til 4. Nu fremhæves EPS på 0,92 NOK i andet kvartal mod 0,75 NOK året før, mens omsætning (-11 %) og EBIT (-16 %) stadig falder.
• Ny KatalysatorerFearnley og Pareto har opgraderet aktien i september 2026, og Fearnley har hævet estimatet for lakseprisen i 2027. Wild Catch-forventningen er hævet til 400-450 mio. NOK.
• Ny RisiciFoderpriserne ventes at toppe omkring årsskiftet 2026-27, og overkapacitet i norsk forarbejdning har ført til lukning af et laksefabrikanlæg.
• Bortfaldet LedelseInsiderkøbene fra CEO, CFO, COO og Ferd i august 2026 indgår ikke længere som styrke. Skatterisikoen er også omtalt mere generelt end tidligere angivelse på op til 62 %.
• Forbedret IndtjeningIndtjeningskvalitet er løftet fra 5 til 6 med fri cash flow på 1,7 mia. NOK i første halvår mod 1,3 mia. NOK. Omkostningsprogrammet er konkretiseret med 402 af 1.000 mio. NOK realiseret.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 6. sep. 2026.