MGM Resorts International – historik

Q3-regnskabet viste faldende indtjening, især på Las Vegas Strip, og justeret EPS blev negativ. Quant Score er steget lidt fra 3,6 til 3,8, fordi værdiansættelsen ser lavere ud og kursen har genvundet noget, mens Macau forbedrede sig.

• Forværret IndtjeningJusteret EBITDA faldt til 403 mio. USD fra 506 mio. USD, og justeret EPS er minus 0,11 USD. Strip-EBITDAR faldt 12 % mod en stigning på 3 % i den forrige analyse. Vækstscoren er sænket fra 4 til 3.
• Ny RisiciStrip-RevPAR har nu faldet otte kvartaler i træk, ADR faldt 8 % i Q3, og dyrere flybilletter og rekordhøje jetfuelpriser presser rejseaktiviteten. Brasilien er lukket for MGM Digital.
• Forbedret ForretningMGM China satte rekord med 17,1 % markedsandel (tidligere 16,4 %), og EBITDAR faldt 7 % mod 15 % i den forrige analyse. BetMGMs justerede EBITDA steg 112 % til 86 mio. USD.
• Forbedret VærdiansættelseP/E angives nu til omkring 11 mod 18,1 tidligere, og scoren er hævet fra 5 til 6. Det gennemsnitlige kursmål er faldet til 40-41 USD fra cirka 45,7 USD.
• Forbedret MomentumKursen er steget til 31,02 USD fra 28,9 USD og ligger cirka 40 % under 52-ugers toppen mod 44 % tidligere. Momentumscoren er hævet fra 1 til 2, men trenden er stadig klart negativ.
• Ny BalanceLedelsen er villig til at øge gældsætningen for at fortsætte med at indløse egne aktier, og Osaka kræver cirka 1 mia. USD årligt i 2027 og 2028. Det øger presset på en balance med store lejeforpligtelser.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 22. okt. 2026.

Den samlede score er faldet fra 4,2 til 3,6, primært fordi momentum er forværret yderligere efter kursfaldet til 28,9 USD, mens kvalitet og indtjeningskvalitet er vurderet svagere. Nye data fra BetMGM Q3 og højere skatterisiko på online-gaming er kommet til.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 30,48 til 28,9 USD, nu 44 % under 52-ugers toppen mod 41 % før, og tæt på bunden på 27,94 USD. Momentum-scoren er sænket fra 2 til 1.
• Forværret IndtjeningKvalitet og indtjeningskvalitet er begge sænket fra 5 til 4, med større vægt på fald i EBITDAR i Regional (9 %) og MGM China (15 %) samt 21 % lavere nettoresultat de seneste 12 måneder.
• Ændret VærdiansættelseForward P/E er steget fra ca. 18,5 til 20,3 og over trailing P/E på 18,1, hvilket peger på forventet indtjeningsfald. Markedsværdien er faldet fra 7,7 til 7,3 mia. USD, og scoren er uændret på 5.
• Ny KatalysatorerBetMGM Q3 viser 7 % omsætningsvækst og justeret EBITDA på 86 mio. USD (mod 41 mio. USD). Triggers om luksusrenoveringer, MGM Digital-break-even og svagere Q4 er udgået.
• Ny RisiciHøjere skatter på online-gaming kan presse BetMGMs marginer, og exit fra New York-licensprocessen fjerner en vækstkilde. Før var MGM China fremhævet for sekventiel markedsandelsfremgang.
• Forværret KonklusionOverordnet score er faldet fra 4,2 til 3,6. Fokus er flyttet fra stærk likviditet og analytikernes forventninger til vigende justeret EPS og manglende klar katalysator efter Dillers tilbagetrækning.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 5. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 43,34 til 30,48 USD, og markedsværdien fra 10,9 til 7,7 mia. USD, efter at People Inc trak sit overtagelsesbud tilbage. Momentum er forværret fra 6 til 2, mens den samlede score er faldet fra 4,6 til 4,2.

• Forværret MomentumMomentum-scoren er faldet fra 6 til 2. Aktien var tidligere steget ca. 30 % over 12 måneder, men ligger nu nær 52-ugers lavpunktet på 29,19 USD, ca. 41 % under højdepunktet.
• Ny RisiciPeople Inc trak sit bud på 48,30 USD pr. aktie tilbage. Overtagelsespræmien er væk, og ejerskabet er uafklaret, fordi People Inc fortsat er stor aktionær.
• Forbedret VærdiansættelseValue-scoren er steget fra 4 til 5. Trailing P/E er faldet fra 65,5 til ca. 19, og kursen ligger langt under konsensusmålet på ca. 49 USD.
• Forværret ForretningBetMGM og digital omtales ikke længere som en lønsom platform. MGM Digital leverede et kvartalsunderskud på 31 mio. USD, og rentabilitet forventes først med driftsgearing i 2027.
• Ny KatalysatorerNye katalysatorer er et muligt fornyet bud fra People Inc og ledelsens varsel om en svagere fjerde kvartal. Udvidelse af iGaming til flere delstater indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 15. sep. 2026.