Nexa Resources S.A. – historik

Kursen er faldet fra 14,07 til 13,20 USD, og den samlede kvantitative score er faldet fra 6,9 til 6,2, især fordi kvalitet og indtjeningskvalitet vurderes lavere. Boliden-transaktionen er uændret, men det kommende kontante tilbud ligger nu på ca. 13,6 USD pr. aktie mod 15,29 USD ved annonceringen.

• Forværret VærdiansættelseDet kontante tilbud, der følger Bolidens kurs, implicerer nu ca. 13,6 USD pr. aktie mod 15,29 USD ved annonceringen, fordi Bolidens aktie er faldet. Nexa handler kun ca. 3 % under dette niveau.
• Forværret IndtjeningKvalitet er faldet fra 7 til 5 og indtjeningskvalitet fra 6 til 4. Begrundelsen er negativt Q2-free cash flow på 10 mio. USD efter skattebetalingen på 131 mio. USD, en EPS-miss og stor afhængighed af metalpriser.
• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 7 til 6. Kursen ligger ca. 22 % under 52-ugers toppen og omtrent på 200-dages gennemsnittet, hvilket peger på konsolidering.
• Forbedret BalanceNettogælden i forhold til EBITDA er faldet fra 1,59 til 1,4 gange, og ledelsen sigter mod tæt på 1 gang ved årets udgang.
• Ny RisiciCajamarquilla-branden, negative treatment charges, den peruvianske skattetvist og et stigende investeringsbehov i Cerro de Pasco er nu fremhævet som risici. Tidligere lå fokus på lokalsamfundskonflikter i Peru og Aripuanãs indkøringshistorik.
• Ændret KatalysatorerAripuanã forventes nu at nå nameplate-kapacitet i fjerde kvartal 2026 mod tidligere 2027, og Cerro de Pasco-godkendelse i første kvartal 2027 er ny. Bolidens Q3-regnskab den 29. oktober 2026 er nu et kursrelevant punkt for tilbudsprisen.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 23. sep. 2026.