Northrop Grumman Corporation – historik

Tredje kvartalsregnskab er offentliggjort med 7 % omsætningsvækst, rekordordrebog og opjusteret guidance. Kursen er steget fra ca. 496 til ca. 558 USD, og den samlede quant-score er steget fra 4,8 til 5,0.

• Ændret KatalysatorerRegnskabet for tredje kvartal er indtruffet og ikke længere en kommende katalysator. Årsregnskab og guidance for 2027 (vækst på 5-7 %) er nu den nærmeste regnskabsbegivenhed.
• Forbedret IndtjeningGuidance for justeret EPS i 2026 er hævet fra 28,60-29,10 til 29,35-29,75 USD. Segmentmarginen var 12,1 % i kvartalet, og alle fire segmenter voksede.
• Forbedret VækstOrdrebogen er steget fra 104,7 til ca. 110 mia. USD med en book-to-bill på 1,5, og Growth-scoren er steget fra 5 til 6.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra ca. 496 til ca. 558 USD og ligger nu over 50-dages gennemsnittet. Afstanden til 52-ugers højdepunktet er mindsket fra 36 % til ca. 28 %, og Momentum er steget fra 2 til 3.
• Forværret VærdiansættelseForward P/E er steget fra ca. 17-18 til ca. 19 efter kursstigningen, og Value-scoren er faldet fra 6 til 5.
• Ændret RisiciSentinel har fået godkendt designmodenhed til første flyvetest i 2027, mens Milestone B er rykket til Q4 2026-H1 2027. B-21 er fortsat nævnt som risiko på resterende LRIP-enheder.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 15. okt. 2026.

Selskabet har tabt Navy F/A-XX-kontrakten til Boeing, og aktien er faldet yderligere i forhold til sin 52-ugers top. Den samlede kvantitative score er faldet fra 5,4 til 4,8, især på momentum og værdiansættelse.

• Ny RisiciTabet af Navy F/A-XX til Boeing i september 2026 efterlader selskabet uden en bærende rolle i næste generations amerikanske kampfly. Aktien faldt 4 % på dagen.
• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 3 til 2. Kursen er cirka 36 % under 52-ugers toppen og under 50-dages gennemsnittet på cirka 531 USD, med et fald på cirka 28 % over seks måneder og RSI omkring 36.
• Forværret VærdiansættelseVærdiansættelsen er faldet fra 7 til 6, og forward P/E er cirka 17-18 mod tidligere cirka 16,5. Flere analytikere har sænket vurderingen, fx RBC til Sector Perform og Bernstein til Market Perform.
• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 6 til 5. Q2-EPS er 7,68 USD mod 8,15 USD, og Q2 2025 indeholdt en avance på 231 mio. USD fra salg af training services.
• Forbedret IndtjeningKvalitet er steget fra 5 til 6, da der ikke er nye B-21-charges i Q2 2026. Driftsmarginen er 10,1 %, og justeret fri cash flow er steget 54 % til 978 mio. USD.
• Ændret KatalysatorerSentinel Milestone B-beslutningen ved udgangen af 2026 er kommet til, mens første integrerede flyvning i 2027, shutdown-risikoen og marginforbedring i Space Systems ikke længere er blandt katalysatorerne.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 1. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 514,98 til 483,48 USD, og den samlede kvantitative score er faldet fra 5,6 til 5,4, primært fordi vækstscoren er sænket fra 7 til 6. Fundamentalt er billedet uændret med rekordbacklog og unikke positioner i B-21 og Sentinel, mens marginpresset i Q2 nu vægtes tydeligere.

• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 7 til 6. Omsætningen er fortsat steget 5 %, men Q2-EPS faldt til 7,68 USD fra 8,15 USD, og book-to-bill er nu angivet til mindst 1,25 for året mod 1,84 tidligere.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 514,98 til 483,48 USD og ligger nu ca. 19 % under 200-dages gennemsnittet. Det 12-måneders fald er opgjort til ca. 18,6 %, og momentumscoren er uændret lav på 3.
• Ændret VærdiansættelseTrailing P/E er faldet fra 16,35 til ca. 15,4 og forward P/E er ca. 16,5, mens analytikernes gennemsnitlige kursmål er stort set uændret (fra 647 til ca. 645 USD). Værdiscoren er uændret på 7.
• Ændret IndtjeningDriftsmarginen på 10,1 % mod 13,8 % året før fastholdes som centralt punkt, med hensættelser på 68 mio. USD til SiAW og 91 mio. USD til GEM 63XL. Space Systems-marginen på 8,6 % mod 10,6 % er nu fremhævet.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er flyttet fra 22. til 20. oktober 2026. Nye katalysatorer er øget B-21-produktionsrate og marginnormalisering i Space Systems, mens opstartssamarbejdet med Apex og B-21-ankomst til Ellsworth ikke længere er nævnt.
• Bortfaldet RisiciInsidersalg og manglende aktietilbagekøb er ikke længere nævnt som risici. Ny risiko er konkurrence fra kommercielle aktører som SpaceX, Anduril og Palantir i rum, droner og kommando- og kontrolsystemer.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 5. sep. 2026.