Natera Inc. – historik

Quant Score er faldet fra 6,0 til 5,6, fordi værdiansættelsen og indtjeningskvaliteten vurderes lavere. Kursen er lidt lavere end før, og retssagen med Guardant er nu beskrevet som en jurydom mod Natera.

• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er faldet fra 5 til 4. Fokus er flyttet til TTM-nettotabet på 192 mio. USD og Q2-tabet på 67 mio. USD, mens positivt operativt cash flow ikke længere fremhæves.
• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er faldet fra 3 til 2. Markedsværdien er ca. 56 mia. USD mod 57,8 mia. USD før, og værdiansættelsen er ca. 21 gange TTM-omsætning mod ca. 20 gange 2026-omsætning.
• Ændret MomentumKursen er 388,63 USD mod 393,44 USD, og stigningen på ét år er ca. 105 % mod ca. 118 % før. Aktien faldt ca. 8 % efter lukketid 2. november, men Momentum-scoren er uændret på 8.
• Forværret RisiciRetssagen med Guardant beskrives nu som en stor jurydom mod Natera om reklamepåstande om Reveal, hvor der tidligere kun stod verserende sager. Appelforløbet kan give erstatning eller begrænsninger i markedsføringen.
• Forbedret KatalysatorerMulticancer-screening er nu vurderet som en trigger med høj betydning mod tidligere medium, efter at FDA gav Breakthrough Device-betegnelse i oktober 2026. Nyt er også TIMEs liste over bedste opfindelser 2026.
• Ændret KonklusionQuant Score er faldet fra 6,0 til 5,6, mens Growth på 9 og Quality på 5 er uændrede. Q3-regnskabet er endnu ikke offentliggjort og forventes 5. november 2026.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 18. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 408,47 til 393,44 USD, og årsstigningen er mindsket fra ca. 154 % til ca. 118 %, så momentum og værdiansættelse er vurderet lidt mildere. Konkurrencebilledet er ændret: Tempus/Personalis og NeoGenomics fylder ikke længere, mens retssager med Guardant og en FDA-betegnelse til multicancer-screening er nye.

• Forværret MomentumMomentum er sænket fra 9 til 8. Aktien er steget ca. 118 % på 12 måneder mod ca. 154 % før, og kursen ligger ca. 10 % under 52-ugers højdepunktet på 437,41 USD. Overkøbt RSI på ca. 78 nævnes ikke længere.
• Forbedret VærdiansættelseValue er hævet fra 2 til 3, da aktien handles til ca. 20 gange omsætning mod ca. 21,9 før. Markedsværdien er faldet fra 58,88 til 57,76 mia. USD.
• Ændret RisiciRisikobilledet er skiftet: Tempus-opkøbet af Personalis, NeoGenomics RaDaR ST og det svækkede patentværn nævnes ikke længere. Verserende retssager med Guardant om reklamepåstande er kommet til.
• Ny KatalysatorerFDA Breakthrough Device-betegnelse til multicancer-screening og syv MolDX-indsendelser, der kan løfte Signatera-betalingen, er nye. FIND-studiet i 2027 og Prospera-volumenløft indgår ikke længere som triggere.
• Forbedret IndtjeningQuality er hævet fra 4 til 5 og samlet score fra 5,8 til 6,0. Begrundelsen fokuserer nu på driftstab på 75,8 mio. USD mod 110,4 mio. USD og et fald i nettotab pr. aktie fra 0,74 til 0,47 USD.
• Ændret ForretningJapansk godkendelse af Signatera omtales nu i blærekræft med lancering i H1 2027, hvor den før blev omtalt som godkendelse til kolorektal kræft.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 3. okt. 2026.

Den samlede kvantitative score er faldet fra 6,4 til 5,8, især fordi Quality er sænket fra 6 til 4 og Value fra 3 til 2. Konkurrencebilledet i MRD er skærpet, og flere nye Medicare-katalysatorer og et svækket patentværn er kommet til.

• Forværret IndtjeningQuality er sænket fra 6 til 4, fordi driftsmarginen på cirka minus 10,5 % og ROIC på minus 10,2 % vægter tungere end bruttomarginen på 64,5 %.
• Forværret VærdiansættelseValue er sænket fra 3 til 2. Aktien handler nu til cirka 21,9 gange omsætningen og cirka 32 gange bogført værdi efter en kursstigning på cirka 154 % mod tidligere 105 %.
• Ny RisiciKonkurrencen i MRD er skærpet af Tempus AIs opkøb af Personalis og NeoGenomics RaDaR ST. Patentværnet er svækket, efter at to patenter er erklæret ugyldige i 2025.
• Forbedret BalanceBalancen er nu konkret belyst med cirka 1,09 mia. USD i kontanter, nettokontanter på cirka 853 mio. USD og positivt free cash flow på cirka 84 mio. USD. Tidligere var cash flow ikke dokumenteret.
• Ny KatalysatorerNye katalysatorer er udvidet Medicare-dækning til flere kræfttyper, FIND-studiet med cirka 24.000 deltagere i 2027 og volumenløft i Prospera. Japan er nu en lancering frem for en godkendelse.
• Ændret MomentumMomentum er uændret på 9, men aktien er teknisk mere overkøbt med RSI på cirka 78 mod 72 og kurs på 408,47 USD mod 401,54 USD ved forrige analyse.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 27. sep. 2026.