Navitas Semiconductor Corporation – historik

Q3 2026 bragte første årlige omsætningsvækst siden 2024, og AI-andelen af omsætningen forventes nu højere end tidligere. Overtagelsen af Claros er gennemført, men underskud og stigende omkostninger gør vejen til break-even længere. Quant Score er steget fra 2,2 til 3,0.

• Forbedret VækstOmsætningen i Q3 2026 nåede 14,0 mio. USD (plus 38 % år over år), og Q4 er guidet til 16 mio. USD. Vækstscoren er steget fra 4 til 6.
• Forbedret ForretningAI-infrastruktur forventes at udgøre over 40 % af omsætningen i Q4 mod tidligere cirka en tredjedel, og AI-omsætningen ventes mere end tredoblet i 2027. Book-to-bill er omkring 2, og backlog rækker ind i midten af 2027.
• Ny ForretningOvertagelsen af Claros er gennemført 6. oktober 2026 for op til 232,8 mio. USD og tilføjer integrerede voltage regulators. Ankerkundens volumenramp ventes sent i 2028-2029.
• Forværret BalanceKontanterne er faldet fra cirka 557 til 531,5 mio. USD, driftsomkostningerne ventes at stige til 25 mio. USD i Q4, og break-even kræver omkring 60 mio. USD i kvartalsomsætning. Risikoen for kapitaludvidelse er kommet med.
• Ændret RisiciI Wolfspeed-patentsagen har Navitas 16. oktober 2026 indgivet tre genafprøvningsandragender ved USPTO. Sagen er fortsat uafklaret og et stående juridisk overhæng.
• Forbedret KonklusionQuant Score er steget fra 2,2 til 3,0, drevet af Value fra 1 til 2 og Momentum fra 2 til 3. Kursen er 8,60 USD mod 8,38 USD, og markedsværdien 2,32 mia. USD mod 2,19 mia. USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 24. okt. 2026.

Aktiekursen er faldet fra 10,78 til 8,38 USD, og momentumscoren er sænket fra 4 til 2. Værdiansættelsen er lavere målt på omsætning, men stadig meget høj. Nye risici er Wolfspeeds patentsag, Russell-udmeldelsen og uafklaret timing på 800V-sockets.

• Forværret MomentumMomentum er sænket fra 4 til 2. Kursen er faldet fra 10,78 til 8,38 USD, ligger under både 50- og 200-dages gennemsnit, og 12-måneders afkastet er cirka minus 38 %.
• Forbedret VærdiansættelseMarkedsværdien er faldet fra 2,81 til 2,19 mia. USD, så kurs i forhold til omsætning er faldet fra cirka 77 til cirka 60. Scoren er uændret på 1, da værdiansættelsen stadig er meget høj.
• Ny RisiciWolfspeeds patentsag mod flere af Navitas GaN- og SiC-produktfamilier og fjernelsen fra Russell-indeks i juni 2026 er nu fremhævet som risici.
• Ny KatalysatorerUafklaret timing på 800V-socket-allokeringer fremhæves som hovedrisiko. Lanceringen af 1200V SiC JFET i Q1 2027 og 8-tommer GaN hos GlobalFoundries i 2027-2028 er nye katalysatorer.
• Forbedret IndtjeningQuality og indtjeningskvalitet er hævet fra 1 til 2 hver, mens samlet Quant Score er uændret på 2,2, fordi momentum faldt tilsvarende.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 10. okt. 2026.

Overtagelsen af Claros er gennemført og udvider porteføljen mod integrerede spændingsregulatorer. Kvalitets-, værdiansættelses- og indtjeningskvalitetsscorerne er sænket med 1 point hver, og samlet score er faldet fra 2,8 til 2,2.

• Ny ForretningClaros-overtagelsen blev lukket i oktober 2026 og tilføjer integrerede spændingsregulatorer. Det adresserbare marked i 2030 vurderes nu til over 8 mia. USD, og TSMC-bufferlager er sikret til 2029 og senere.
• Forværret IndtjeningKvalitet og indtjeningskvalitet er faldet fra 2 til 1. GAAP-bruttomarginen er kun 0,4 % mod 39,5 % ikke-GAAP, og nettotabet de seneste 12 måneder er cirka 313 mio. USD.
• Forværret VærdiansættelseVærdiscoren er sænket fra 2 til 1. Markedsværdien er faldet fra 2,98 til 2,81 mia. USD, og P/S er cirka 77 mod over 80 før, men stadig ekstremt højt ift. omsætningen på 36,5 mio. USD.
• Ændret MomentumKursen er faldet fra 11,43 til 10,78 USD, og 52-ugers bund er nu 6,85 USD mod 6,22 USD. Momentumscoren er uændret på 4, og kursen ligger cirka 68 % under 52-ugers højdepunktet.
• Ændret RisiciFokus er flyttet fra CFO-skifte og Magnachip-licens til priskonkurrence fra kinesiske GaN-aktører og integrationsrisiko ved Claros, hvor en del af betalingen er knyttet til milepæle.
• Ny KatalysatorerNye katalysatorer er integrationen af Claros og udvidede kontrakter inden for forsvar og energilagring, mens datoen for Q3-regnskabet nu kun er angivet som Q4 2026.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 19. sep. 2026.