Oceaneering International Inc. – historik

Kursen er faldet fra 44,97 til 39,27 USD efter tredje kvartal, hvor nettoresultatet faldt 26 % og resultat pr. aktie missede konsensus. EBITDA nåede nye højder, og 2027-guidance er givet. Samlet score er uændret på 5,8.

• Forværret MomentumMomentumscoren er faldet fra 7 til 5. Kursen er faldet fra 44,97 til 39,27 USD og ligger nu omkring 24 % under 52-ugers højden på 51,48 USD mod omkring 17 % før.
• Forværret IndtjeningNettoresultatet faldt 26 % til 52,6 mio. USD pga. et tab på 19 mio. USD ved gældsindfrielse, og resultat pr. aktie på 0,50 USD lå under konsensus på 0,59 USD.
• Forværret VækstOmsætningsvæksten er afdæmpet fra 10 % til 6 % og EBITDA-væksten fra 11 % til 7 %, selv om justeret EBITDA steg fra 115 til 119 mio. USD.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for tredje kvartal er indtruffet. Guidance for 2027 på 430-480 mio. USD i EBITDA er givet over 2026-niveauet på 400-440 mio. USD, og Mellemøsten og Vestafrika er ikke længere en selvstændig risikotrigger.
• Forbedret VærdiansættelseScoren er steget fra 5 til 6. Forward P/E på cirka 20,6 er erstattet af P/E på cirka 13-14,5, og kursmålene spænder nu 42-52 USD mod tidligere 45-46 USD.
• Forværret RisiciBacklog i Manufactured Products er faldet fra 445 til 435 mio. USD med book-to-bill på 0,77, og driftsmarginen i forsvarsaktiviteterne er faldet til cirka 11 %.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 12. okt. 2026.

Kvalitetsscoren er faldet fra 8 til 6, og samlet score fra 6,6 til 5,8. Fokus er flyttet fra ADTech som vækstmotor til ROV-prissætning og Offshore Projects, mens svagere ordreindgang og uro i Mellemøsten og Vestafrika er kommet til som risici.

• Forværret IndtjeningQuality er faldet fra 8 til 6. Begrundelsen er flyttet fra ROE på 34,6 % og ROIC på 22,1 % til en EBITDA-margin på cirka 15 % og et segment (IMDS) med driftsresultat på kun 0,1 mio. USD.
• Ny RisiciSvagere ordreindgang er ny risiko: Backlog i Manufactured Products er 445 mio. USD, og book-to-bill er 0,88 over 12 måneder. Mellemøsten og Vestafrika har ført til nedjusteret forventning til IMDS.
• Forværret VærdiansættelseValue er faldet fra 6 til 5 og EarningsQuality fra 6 til 5. Forward P/E på cirka 20,6 fremhæves nu, og free cash flow-konverteringen er cirka 50 % af nettoresultatet i Q2.
• Ændret ForretningVægten er flyttet fra ADTech som primær vækstmotor til Subsea Robotics med stigende dagsatser og Offshore Projects, hvor omsætningen er steget 22 %. Offshore wind-decommissioning indgår ikke længere som vækstspor.
• Ændret MomentumKursstigningen over 12 måneder er opgjort til cirka 130 % mod tidligere cirka 92 %, og scoren er uændret på 7. Kursen er 44,97 USD mod 46,28 USD, og aktien er faldet cirka 7,5 % den seneste uge.
• Ny BalanceRefinansieringen af 2028-obligationerne med nye obligationer med forfald i 2034 er kommet til. Kontantbeholdningen er på 629 mio. USD mod langfristet gæld på 490 mio. USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 25. sep. 2026.