Ondas Holdings Inc. – historik

Aktien er faldet fra 6,03 til 5,27 USD og ligger nu tæt på 52-ugers bunden. Samlet score er løftet fra 3,8 til 4,0, mens driftstab og negativ cash flow fortsat præger vurderingen. Regna AI og Palantir er kommet til som nyt element.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 6,03 til 5,27 USD og markedsværdien fra 3,5 til 3,0 mia. USD. Aktien er nu kun ca. 6 % over 52-ugers lavpunkt og ca. 65 % under toppen, mod ca. 60 % før.
• Forbedret IndtjeningKvalitetsscoren er hævet fra 2 til 3, blandt andet fordi bruttomarginen nu angives til ca. 50 % mod 43,1 %. Driftsunderskuddet på 162,9 mio. USD og negativ fri cash flow på ca. 94 mio. USD er uændret.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen er fortsat scoret 4, men forventet omsætningsmultipel er faldet fra ca. 6,5 til ca. 4,7 gange, primært på grund af det lavere kursniveau. Trailing P/E på ca. 27 beskrives som misvisende.
• Ny ForretningOndas har medstiftet Regna AI med Palantir-teknologi som software- og datalag over hardwaren, og GATE, Bron og Aran Defense er nævnt som præcisionsvåben-opkøb. Regna AI er endnu ikke dokumenteret som selvstændig indtjening.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er nu fastsat til 12. november 2026 med guidance på 140-155 mio. USD. Triggeren om yderligere opkøb er udgået, og Regna AI-leverancer er kommet til som ny positiv trigger.
• Ny RisiciStore aktiebelønninger til ledelsen og mulig udvanding er nævnt som del af driftstabsrisikoen. Q2 EPS på minus 0,19 USD var dårligere end forventet minus 0,09, og nettoresultatet de seneste 12 måneder stammer fra ikke-operationelle poster.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 23. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 7,43 til 6,03 USD, og momentum er forværret fra 5 til 2, mens vækstscoren er justeret fra 10 til 9. Samlet score er faldet fra 4,6 til 3,8. De kommende risici handler nu mere om integration og driftstab end om udvanding.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 5 til 2. Kursen er faldet fra 7,43 til 6,03 USD, cirka 60 % under 52-ugers højdepunktet mod 51 % før, og er faldet cirka 24 % siden Q2-regnskabet.
• Forværret KonklusionDen samlede quant-score er faldet fra 4,6 til 3,8, primært på grund af svagere momentum. Markedsværdien er faldet fra 4,21 til cirka 3,5 mia. USD.
• Ændret VækstVækstscoren er justeret fra 10 til 9. Q2-tallene er uændrede, men analysen understreger nu tydeligere, at en stor del af væksten er opkøbsdrevet.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen er uændret scoret 4, men P/S er faldet fra cirka 8 til cirka 6,5 gange forventet omsætning, og EV/S er cirka 4 gange mod cirka 5 før.
• Bortfaldet RisiciRisici omkring aktieudvanding, lockup på DZYNE-aktier, insidersalg og høj shortandel er ikke længere fremhævet. Integrationsrisiko og driftstab står nu som de primære risici.
• Ny KatalysatorerNye elementer er Dronebuster REACH til Office of Naval Research, Q3-ordreindgang på over 270 mio. USD og nye bestillinger under Army-rammeaftalen om loitering munitions. Q3-regnskab ventes medio november.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 6. okt. 2026.

Det grundlæggende billede er uændret: meget høj omsætningsvækst og dybe underskud. Nyt er en række yderligere erhvervelser, fokus på udløb af lockup, insidersalg og høj shortandel, mens jernbanenetværk og den amerikanske BVLOS-regulering ikke længere fremhæves.

• Ændret ForretningSelskabet beskrives nu som en bred konsolideringsplatform for droner, antidrone og jordrobotter. Jernbanenetværk (Ondas Networks) og FCC-mandatet er ikke længere fremhævet.
• Ny KatalysatorerNye katalysatorer: positiv justeret EBITDA på driftsplatformsniveau i Q4 2026 og for koncernen i Q4 2027, integration af Insignito, Ottopia og Caribou Labs samt udløb af lockup på DZYNE-aktier i Q1 2027.
• Bortfaldet KatalysatorerFAA Part 108-reglerne for flyvning uden visuel kontakt, jernbaneudrulning hos BNSF og amerikanske dronetoldsatser indgår ikke længere som selvstændige katalysatorer.
• Ny RisiciInsidersalg uden insiderkøb, en shortandel på cirka 45 % af free float, et forslag om flere tilladte aktier og stor udvanding fra warrants og aktier udstedt ved erhvervelser fremhæves nu som risici.
• Forbedret VækstVækstscoren er hævet fra 9 til 10. Ny begrundelse er organisk pro forma vækst på 85 % og en Q3-guidance på 140-155 mio. USD, men væksten er i høj grad drevet af erhvervelser.
• Forbedret MomentumMomentumscoren er hævet fra 4 til 5, og samlet score fra 4,2 til 4,6. Kursen er 7,43 USD mod 7,62 USD, markedsværdien 4,21 mia. USD mod 4,36 mia. USD, og 12-måneders afkast er cirka plus 266 %.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 11. sep. 2026.