O'Reilly Automotive Inc. – historik

Tredje kvartals regnskab er offentliggjort med sammenlignelige salg på 7,2 % og 14 % højere EPS, og EPS-guidance for 2026 er hævet. Vækstscoren er steget fra 7 til 8, men resultatet er løftet af en engangsgevinst, og samlet score er uændret på 6,2.

• Forbedret KatalysatorerQ3-regnskabet er indtruffet og slog forventningerne: omsætning op 9 % til 5,12 mia. USD og EPS 0,97 USD. Guidance for EPS er hævet fra 3,20-3,30 til 3,25-3,35 USD.
• Forbedret VækstVækstscoren er steget fra 7 til 8. Sammenlignelige salg var 7,2 % mod 6,0 % i Q2, og professionelt salg voksede over 10 %. Butiksplanen for 2027 er hævet til 265-275 nye butikker.
• Ny IndtjeningQ3-bruttomarginen på 52,4 % indeholder 39 mio. USD fra tarifrefusion, som ledelsen kalder en engangspost. Bruttomarginen forventes at falde i Q4. Indtjeningskvaliteten er faldet fra 8 til 7.
• Ny RisiciDIY-transaktionsantallet faldt lidt i Q3, og ledelsen peger på pres hos lavindkomstkunder. Mixet påvirkes også af prisstigninger på petroleumsprodukter, som har trukket bruttomarginen ned.
• Ændret KatalysatorerNAPA-buddet er stadig uafklaret, og afklaringen er rykket fra Q4 2026 til H1 2027. Der er ikke fundet en nyere offentlig afklaring siden Bloomberg-rapporten i juli 2026.
• Ændret MomentumMomentumscoren er uændret på 3. Kursen er 88,12 USD mod 86,65 USD, tæt på bunden af 52-ugers intervallet, hvor toppen nu er 102,46 USD mod 104,06 USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 16. okt. 2026.

Den samlede kvantitative score er steget fra 5,8 til 6,2, drevet af højere vurdering af kvalitet og indtjeningskvalitet. Kursen er stort set uændret, og NAPA-budet er fortsat en central usikkerhed. Tungt køretøjssegment og Mighty Auto Parts indgår ikke længere som egen katalysator.

• Forbedret KonklusionDen samlede kvantitative score er steget fra 5,8 til 6,2, fordi Quality og EarningsQuality er løftet. Growth (7), Momentum (3) og Value (4) er uændrede.
• Forbedret IndtjeningQuality er hævet fra 8 til 9 og EarningsQuality fra 7 til 8, med fokus på stabil bruttomargin på 51,4 % og konsistent indtjening uden større engangsposter.
• Ændret VærdiansættelseForventet P/E angives nu til ca. 26-27 mod tidligere ca. 24,7, mens gennemsnitligt kursmål er ca. 107 USD mod ca. 107,80 USD. Scoren for Value er uændret på 4.
• Ændret MomentumKursen er 86,65 USD mod 85,41 USD, og 52-ugers toppen er 104,06 USD mod 108,72 USD. Aktien er fortsat ca. 20 % under toppen, og Momentum er uændret på 3.
• Ny KatalysatorerAcceleration af Mexico-udrulningen (over 100 butikker, potentiale for over 1.000) og AutoZones regnskab i december 2026 er kommet til som katalysatorer.
• Bortfaldet ForretningMighty Auto Parts og tungt køretøjssegment indgår ikke længere som styrke eller katalysator i beskrivelsen. NAPA-budet på ca. 10 mia. USD er fortsat med som uafklaret risiko.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 1. okt. 2026.

Kursen er faldet fra ca. 93,6 til ca. 85,4 USD, og momentum, kvalitet og indtjeningskvalitet er scoret lavere, så samlet score er faldet fra 6,8 til 5,8. Det rapporterede NAPA-bud er nu beskrevet som ubekræftet og uafklaret, og sektoren er under pres efter svaghed hos Advance Auto Parts.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra ca. 93,6 til ca. 85,4 USD og ligger nu tæt på bunden af 52-ugers intervallet. Momentumscoren er faldet fra 5 til 3, og markedsværdien fra 76,4 til 69,1 mia. USD.
• Forværret IndtjeningKvalitet er faldet fra 9 til 8 og indtjeningskvalitet fra 8 til 7. Fri cash flow konverterer nu til ca. 65-75 % af nettoresultatet på grund af høje investeringer.
• Ændret KatalysatorerNAPA-buddet på op mod 10 mia. USD beskrives nu som rapporteret af Bloomberg og ubekræftet, med uafklaret udfald. Antitrust- og integrationsrisikoen er fastholdt.
• Forbedret VærdiansættelseP/E er faldet fra ca. 28,3 til ca. 27 (trailing) og ca. 24,7 (forward) som følge af kursfaldet. Værdiscoren er uændret på 4, og aktien handles stadig til en præmie.
• Ny ForretningSvaghed hos Advance Auto Parts nævnes nu både som sektorrisiko og som mulighed for at vinde markedsandele. Mighty Auto Parts og tunge lastbiler er tilføjet som vækstkanal.
• Bortfaldet KatalysatorerUdvidelsen af ADAS- og elbilsortimentet er ikke længere fremhævet som katalysator, og det manglende udbytte er udgået af risiciene.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 5. sep. 2026.