Palladyne AI Corp. – historik

Q3-regnskabet viser kraftigere omsætningsvækst og højere bruttomargin, og den nedre ende af helårsguidancen er hævet. Underskuddet og kontantforbruget er fortsat store, ordrebogen er faldet, og kursen ligger lavere. Samlet score er steget fra 3,4 til 3,8.

• Forbedret VækstOmsætningen er steget til 8,6 mio. USD i Q3 fra 5,8 mio. USD i Q2, og væksten er 895 % år over år mod ca. 470 %. Den nedre ende af guidancen er hævet fra 24 til 25 mio. USD.
• Forbedret IndtjeningBruttomarginen er steget fra ca. 29 % til 44 %. Driftsunderskuddet er dog 13,4 mio. USD i Q3, og kvalitetsscoren er uændret på 2.
• Forbedret VærdiansættelseScoren er steget fra 3 til 4, og P/S er ca. 6-7 på guidancens midtpunkt mod ca. 15 på TTM-omsætning. Kontanterne er steget fra 43,7 til 47,0 mio. USD uden gæld.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra ca. 3,68 til 3,46 USD, og 52-ugers bunden er sænket fra 3,475 til 2,66 USD. Momentumscoren er dog steget fra 1 til 2 efter et kortvarigt hop efter regnskabet.
• Forværret RisiciOrdrebogen er faldet fra 24,6 til 18,7 mio. USD, fordi omsætningen oversteg nye kontrakter. Ledelsen peger på lange indkøbscyklusser og usikre forsvarsbudgetter.
• Ny KatalysatorerQ3-regnskabet er indtruffet. Nye elementer er SwarmOS-produktionskontrakter, hærens topvurdering og integration med Anduril Lattice samt det nye samarbejde med FANUC America uden omsætning endnu.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 29. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 5,04 til 3,68 USD, og momentum-scoren er sænket fra 3 til 1, mens vækstscoren er hævet fra 7 til 9. Samlet score er uændret 3,4, og værdiansættelsen er lavere efter det store kursfald.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 5,04 til 3,68 USD, og markedsværdien fra ca. 253 til ca. 181 mio. USD. Aktien ligger nu tæt på 52-ugers bunden på 3,475 USD (før 4,14 USD). Momentum-score er sænket fra 3 til 1.
• Forbedret VækstVækstscoren er hævet fra 7 til 9 med uændrede tal (omsætning op ca. 470 %, ordrebog 24,6 mio. USD). Forbeholdet om, at væksten er opkøbsdrevet, indgår ikke længere i vurderingen.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen er faldet fra ca. 10 gange til ca. 7 gange midtpunktet af omsætningsguidancen, og EV er ca. 138 mio. USD. Scoren er uændret 3, da marginer og tab stadig vejer tungt.
• Forværret BalanceTidligere blev ca. 24 mio. USD ledig ATM-kapacitet fremhævet som finansiering. Nu fremhæves det, at kontanterne ikke dækker hele 2027, og at den lavere kurs gør nye aktier mere udvandende.
• Ændret KatalysatorerNye katalysatorer er Gremlin-X-prototypekontrakt og første amerikanske kontrakt på IAI-systemer. STRATFI- og Air Force-optioner og overgangen fra udviklingskontrakter til softwarelicenser indgår ikke længere.
• Ny LedelseCEO købte 17.121 aktier til 5,79 USD den 8. september 2026, hvilket nu fremhæves som tegn på tro på strategien. Kursen ligger siden da ca. 36 % lavere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 13. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 6,55 til 5,04 USD og ligger nu tæt på 52-ugers bunden. Samlet score er faldet fra 4,3 til 3,4, og fokus er flyttet fra FANUC-samarbejdet mod forsvarsprodukter som BRAIN, SwarmShot og IAI-rettigheder.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 6 til 3. Kursen er faldet fra 6,55 til 5,04 USD, er nede cirka 10 % den seneste måned og ligger tæt på 52-ugers bunden på 4,14 USD.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 9 til 7. Væksten er opkøbsdrevet, og årsguidance kræver cirka 15-18 mio. USD i omsætning i andet halvår mod 9,3 mio. USD i første halvår.
• Forværret KonklusionSamlet score er faldet fra 4,3 til 3,4, drevet af lavere vækst- og momentumscore. Kvalitet og indtjeningskvalitet er uændret på 2, og bruttomarginen er 29 %.
• Ændret ForretningFokus er flyttet fra industrirobotik og FANUC-partnerskabet til forsvar. Palladyne IQ er flyttet til partnerledet salg, og IAI-rettigheder, SwarmShot og BRAIN-ordre på over 1.000 enheder er kommet til.
• Ny KatalysatorerNye katalysatorer er udfaldet af Army FUZE xTech Apex Intercept, SwarmShot-prototypen og et efterspørgselssignal på IAI-våben. FANUC-udrulning og udvidelse af hærkontrakten indgår ikke længere.
• Ny RisiciNye risici er cash burn over ledelsens guidance i Q2, risiko for at misse årsguidance samt eksportkontrol på våbenprodukter. Insidersalg og integration af tre opkøb indgår ikke længere som risici.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 23. sep. 2026.