PROCEPT BioRobotics Corporation – historik

Den samlede kvantitative score er faldet fra 4,2 til 4,0, primært fordi værdiansættelsen er vurderet lavere (fra 7 til 5) og væksten en anelse svagere (fra 7 til 6). Momentum og kvalitet er hævet med ét point hver.

• Forværret KatalysatorerForventningen om positiv justeret EBITDA i fjerde kvartal 2026 er ikke længere med. Første kvartal med positiv EBITDA er flyttet fra Q1 2027 til H1 2027, og betydningen er sænket fra høj til medium.
• Forværret VærdiansættelseVærdiansættelsen er vurderet lavere, fra 7 til 5. P/S er cirka 3,3 på TTM-omsætning (EV/omsætning cirka 2,7) mod tidligere cirka 2,5 gange forventet salg.
• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 1 til 2, og kursen er steget fra 17,51 til 19,20 USD. Den ligger dog stadig tæt på 52-ugers bunden på 16,67 USD og under både 50- og 200-dages gennemsnit.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 7 til 6. Omsætningsvæksten på 19 % i Q2 og guidance på 27-33 % er uændret, mens TTM-væksten er 22,7 % og procedureguidance fortsat er 25-29 %.
• Forbedret IndtjeningKvalitetsscoren er hævet fra 3 til 4 med vægt på bruttomargin på 66 % og lav gældsgrad (gæld/egenkapital 0,15). Nettomargin på cirka -33 % og EBITDA-tab på 30-35 mio. USD i 2026 er uændret.
• Ny LedelseCEO har købt aktier efter nedjusteringen i august 2026, hvilket nu fremhæves som en styrke.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 16. okt. 2026.

Fokus i risikobilledet er flyttet fra lagerafsløring og aktionærsag til svag brug i de ældre AQUABEAM-systemer og nedjusteret proceduretal. Kursen er faldet fra 18,22 til 17,51 USD, og samlet score er steget fra 4,0 til 4,2.

• Ændret RisiciAktionærsagen og lagerproblemerne i feltet nævnes ikke længere. I stedet er svag brug i legacy-kunderne og nedjusteret proceduretal (54.000-56.000) den centrale risiko.
• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 2 til 1. Kursen er gået fra 18,22 til 17,51 USD, tættere på 52-ugers bunden, og UBS har nedgraderet til neutral.
• Forbedret VækstVækstscoren er steget fra 6 til 7. Helårsguidancen på 27-33 % er nu vurderet mindre usikker, men amerikansk procedurevækst på 21 % lå under ledelsens forventning.
• Forbedret VærdiansættelseScoren er steget fra 6 til 7. Markedsværdien er faldet fra 1,25 til 1,03 mia. USD, og aktien handles til cirka 2,5 gange forventet salg mod cirka 3 gange.
• Ny KatalysatorerNye katalysatorer er direct-to-patient-kampagner i 18 markeder, WATER IV-data og FDA IDE-godkendt studie mod aktiv overvågning samt AUA-anbefalingen af Aquablation.
• Ny RisiciMulig ny kapitalfinansiering og udvanding indgår nu som risiko. Den tidligere trigger om strategisk interesse fra et større medtech-selskab indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 1. okt. 2026.

Aktien er faldet yderligere til 18,22 USD og ligger nu tæt på 52-ugers bunden. Driftstabet fylder mere i vurderingen, og konkurrencebilledet er flyttet fra arterieembolisering og Medtronic Hugo til HoLEP, Rezum og Urolift.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 20,91 til 18,22 USD og ligger nu tæt på 52-ugers bunden på 16,68 USD. Flere analytikere har sænket kursmål efter Q2, men momentumscoren er uændret på 2.
• Forværret IndtjeningQuality er sænket fra 4 til 3 med fokus på nettotabet på 26,9 mio. USD i Q2 mod 19,6 mio. USD året før. Kontantbeholdningen på 231 mio. USD og en engangs-toldrefusion på 2,9 mio. USD er nye punkter.
• Ændret RisiciKonkurrencerisikoen beskrives nu med HoLEP, Boston Scientifics Rezum og Teleflex Urolift. Arterieembolisering, Medtronic Hugo og shortsælgerens kritik af markedsstørrelsen indgår ikke længere.
• Ny KatalysatorerQ3-regnskabet er nyt fokus, fordi helårsguidancen på 390-410 mio. USD kræver kraftig acceleration i anden halvdel. Mulig strategisk interesse fra større medtech og ændringer i Medicare-godtgørelse er tilføjet.
• Ændret LedelseAdministrerende direktørs aktiekøb i august 2026 nævnes ikke længere. I stedet fremhæves, at ny ledelse har fjernet incitamenter sidst i kvartalet og nedbragt lagrene i feltet.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 5. sep. 2026.