ProPetro Holding Corp. – historik

Kursen er faldet fra 9,27 til 7,61 USD, og markedsværdien fra 1,14 til 0,94 mia. USD. Momentum og kvalitet er skåret til 3, mens værdiansættelsen er løftet til 6. Fokus er flyttet mod datacenter-forhandlinger i PROPWR.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 9,27 til 7,61 USD og ligger nu ca. 59 % under toppen på 18,50 USD, mod ca. 50 % før. Momentum-scoren er sænket fra 4 til 3.
• Forbedret VærdiansættelseKursfaldet har sænket markedsværdien til ca. 0,94 mia. USD, og EV/EBITDA angives nu omkring 5 gange mod 6-7 gange. Value-scoren er hævet fra 5 til 6.
• Forværret IndtjeningQuality er sænket fra 4 til 3 med fokus på nettounderskud og lav kapitalforrentning. EarningsQuality er hævet fra 3 til 4, fordi kontantstrømmen i andet kvartal vægtes højere (66 mio. USD).
• Ny KatalysatorerForhandlinger om flere hundrede MW til datacentre fremhæves nu som katalysator ved siden af over 100 MW til olie og gas. Første Targa-leverancer i H2 2027 er tilføjet.
• Bortfaldet RisiciRisici om den bindende Caterpillar-forpligtelse på ca. 1,1 mia. USD, bortfaldne tidligere kontrakter og insider-salg er ikke længere nævnt. Fokus er i stedet leveringsforsinkelser og konkurrence i behind-the-meter strøm.
• Ændret BalanceGælden angives til 797 mio. USD mod kontanter på 784 mio. USD, og nettogælden er fortsat tæt på nul. Rammeaftalen med Caterpillar og udkøbet af FORCE-flåder indgår ikke længere i vurderingen.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. okt. 2026.

Den kontraktbelagte PROPWR-kapacitet er vokset fra ca. 350 MW til ca. 510 MW, men fokus er flyttet fra AI-datacentre mod gasforarbejdning i Permian, og tidligere olie- og gaskontrakter er bortfaldet. Balancen er dokumenteret stærk, men den store Caterpillar-forpligtelse er en ny risiko. Kursen er faldet fra 10,35 til 9,27 USD.

• Ændret ForretningKontraktbelagt strømkapacitet er øget fra ca. 350 MW til ca. 510 MW via en ny aftale på 230 MW med Targa til gasforarbejdning i Permian. Datacentre fremstår nu som en mulighed frem for kerne.
• Bortfaldet KatalysatorerTidligere annoncerede olie- og gaskontrakter, herunder ca. 100 MW microgrid ventet i Q4 2026, er ikke længere kontraktbundne. Nye kontrakter på over 100 MW er rykket fra Q4 2026 til H1 2027.
• Ny RisiciRammeaftalen med Caterpillar indebærer en bindende minimumsforpligtelse på ca. 1,1 mia. USD, omtrent som markedsværdien på 1,14 mia. USD. Det skaber finansierings- og fortyndingsrisiko.
• Ny BalanceSelskabet har nettogæld på kun 13 mio. USD og likviditet på 905 mio. USD efter en konvertibel emission på 690 mio. USD uden kupon. Kapitalbindingen i PROPWR var tidligere omtalt uden tal.
• Ændret IndtjeningGrowth og Quality er hævet fra 3 til 4, mens EarningsQuality er sænket fra 4 til 3, fordi PROPWR-investeringer på 400-450 mio. USD belaster cash flowet. Samlet score er steget fra 3,8 til 4,0.
• Forbedret VærdiansættelseKursen er faldet fra 10,35 til 9,27 USD, og EV/EBITDA er faldet fra 8,95 til ca. 6-7 gange. Scoren for værdiansættelse er uændret på 5.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 15. sep. 2026.