QuickLogic Corporation – historik

Tredje kvartal 2026 er nu rapporteret: omsætningen på 5,1 mio. USD ramte nedre del af prognosen og lå under konsensus, tabet var større end i andet kvartal, og Quant Score er faldet fra 3,8 til 3,6. SensiML er ikke længere en del af kerneforretningen.

• Forværret KatalysatorerRegnskabet for tredje kvartal gav 5,1 mio. USD mod guidet 5,5 mio. USD og konsensus på 5,51 mio. USD. Der er ikke givet guidance for fjerde kvartal, og profit i andet halvår 2026 er ikke gentaget.
• Forværret IndtjeningNon-GAAP bruttomarginen er faldet fra 46,8 % til 41,0 %, og non-GAAP nettotabet er steget fra 1,1 til 1,3 mio. USD. Quality er faldet fra 3 til 2.
• Bortfaldet ForretningAI-softwaren SensiML rapporteres nu som aktivitet under afhændelse, så edge-AI-softwaren indgår ikke længere som styrke og strategisk ben. Fokus ligger på eFPGA og strålingstolerante FPGAer.
• Ny KatalysatorerEt seks-cifret eFPGA-designwin til en automotive-industriel SoC på 16nm og en ny 12LP-kerne med DSP-funktioner er annonceret. Prime Contract forventes at udgøre en væsentlig del af omsætningen i fjerde kvartal.
• Forværret KonklusionDen samlede Quant Score er faldet fra 3,8 til 3,6. Kursen er faldet fra 8,82 til 8,18 USD, og markedsværdien fra ca. 162 til ca. 150 mio. USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 27. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 10,50 USD til 8,82 USD, og vækstscoren er sænket fra 7 til 6, mens samlet score er uændret på 3,8. Katalysatorbilledet er skiftet fra forsvarskontrakt og arkitekturlicens til nye eFPGA-kontrakter inden for automotive og satellit.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra cirka 10,50 USD til 8,82 USD, og markedsværdien fra 0,19 til 0,16 mia. USD. Aktien ligger nu 64 % under 52-ugers toppen mod 57 % tidligere.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 7 til 6. Der peges på en svag 2025-base på 13,8 mio. USD og på, at både en kontraktforlængelse og et Intel 18A-ASIC er fjernet fra 2026-prognosen.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen scores nu 3 mod 2 før, fordi kursfaldet giver et P/S på omkring 7 mod cirka 11,7 tidligere. Selskabet er fortsat tabsgivende.
• Ny KatalysatorerSene kontraktforhandlinger om eFPGA hard-IP inden for automotive og satellit er kommet til som katalysator og styrke. Tidligere nævnt anden arkitekturlicens og GlobalFoundries-testchip er ikke længere med.
• Ændret BalanceFinansieringen beskrives nu med nettokontanter på 13,5 mio. USD og en trukket kreditlinje på 5 mio. USD. Tidligere blev en kapitalrejsning på 9,8 mio. USD fremhævet.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 13. okt. 2026.

Den samlede kvantitative score er faldet fra 4,8 til 3,8, primært fordi kvalitet og momentum vurderes svagere. Fundamentalt er fokus flyttet mod den forsvarsfinansierede strålingshærdede FPGA-kontrakt som den vigtigste indtjeningsdriver.

• Forværret IndtjeningKvalitetsscoren er faldet fra 5 til 3. Der lægges nu vægt på en driftsmargin på cirka minus 69 % og ROIC på cirka minus 53 %, ikke kun på den forbedrede bruttomargin på 46,8 %.
• Forværret MomentumMomentumscoren er faldet fra 6 til 4. Kursen er faldet fra 10,96 til cirka 10,50 USD, ligger under både 50- og 200-dages gennemsnit, og er cirka 57 % under 52-ugers-toppen mod 55 % før.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 8 til 7, fordi Q2 landede i den lave ende af guidance, og Q3 ventes fladt på 5,5 mio. USD på grund af en forsinket syv-cifret kontraktforlængelse.
• Ændret ForretningDen strålingshærdede FPGA beskrives nu som et forsvarsfinansieret program med en samlet kontraktramme på knap 90 mio. USD, ledet af QuickLogic i et konsortium med SkyWater, Everspin og Trusted Semiconductor Solutions.
• Ny KatalysatorerEt markant bidrag fra forsvarskontrakten i Q4 2026 og en anden eFPGA-arkitekturlicens inden årsskiftet er nye centrale katalysatorer. Risici omkring forsvarsbudget og kundernes valg af fast logik er også kommet til.
• Bortfaldet RisiciRisikoen for at større selskaber som Analog Devices internaliserer eFPGA-teknologi, og omtalen af kunden Nations Technologies, indgår ikke længere. Kapitalrejsning og udvanding er fortsat en risiko.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 26. sep. 2026.