Royal Gold Inc. – historik

Den samlede kvantitative score er faldet fra 7,2 til 6,6, fordi vækst, momentum og værdiansættelse er svækket efter et fortsat fald i guldprisen. Gælden er samtidig reduceret yderligere, og de foreløbige tal for tredje kvartal 2026 er kommet til.

• Forværret KonklusionSamlet score er faldet fra 7,2 til 6,6. Vækst er faldet fra 9 til 8, momentum fra 5 til 4 og værdiansættelse fra 6 til 5, mens kvalitet og indtjeningskvalitet er uændret på 8.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 234,50 til 232,70 USD og ligger ca. 24 % under 52-ugers toppen. Guldprisen er faldet fra ca. 4.160-4.200 til ca. 4.127 USD pr. ounce.
• Forværret VækstVæksten bygger i højere grad på Sandstorm-opkøbet end på organisk fremgang. Foreløbig Q3-omsætning er ca. 461-467 mio. USD mod 450,5 mio. USD i Q2, da gennemsnitsguldprisen faldt fra 4.506 til 4.262 USD.
• Forbedret BalanceSelskabet har tilbagebetalt 250 mio. USD i Q3, og det udestående lån er nu 150 mio. USD mod en gæld på ca. 396 mio. USD tidligere. Likviditeten er ca. 1,2 mia. USD, og selskabet har indløst egne aktier for 49 mio. USD.
• Forværret VærdiansættelseVærdiansættelsen vurderes nu til 5 mod 6. P/E er ca. 25 på trailing basis og ca. 19,5 på forventet indtjening mod tidligere ca. 26 og 17-18.
• Ændret KatalysatorerPlatreef-produktionsstart, Red Chris-beslutning og fuld tilbagebetaling af lånet er ikke længere med blandt katalysatorerne. Nye er mulige store aftaler på 1-4 mia. USD og kapitalafkast via udbytte og egne aktier.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 5. okt. 2026.

Gælden forventes nu afviklet allerede i fjerde kvartal 2026 mod tidligere inden for cirka to år, og Hod Maden er omstruktureret til en mindre andel. Kvantitativ score er løftet fra 6,4 til 7,2, mest på værdiansættelse, mens kursen er faldet til 234,5 USD.

• Forbedret BalanceRevolverlånet forventes fuldt tilbagebetalt i fjerde kvartal 2026 mod tidligere cirka to år. Gælden er nede på 396 mio. USD fra 895 mio. USD, og nettogælden er 0,17 gange EBITDA.
• Forbedret VærdiansættelseValue-scoren er hævet fra 4 til 6. Aktien er faldet fra 249,13 til 234,5 USD, og forventet P/E er 17-18 mod tidligere 22,2, mens TTM-P/E er omkring 26 mod 26,8-30,1.
• Forbedret VækstGrowth er hævet fra 8 til 9 og Quality fra 7 til 8, med fokus på 56,5 % flere solgte guldækvivalente ounce og en EBITDA-margin på 83 %. Samlet score er steget fra 6,4 til 7,2.
• Ændret ForretningHod Maden er omstruktureret fra 30 % til 15 % egenkapital plus 2,5 % NSR-royalty. Warintza har fået udbetalt 50 mio. USD efter EIA-godkendelse, og et nyt fokus er Platreef, Greenstone og Khoemacau-udvidelsen.
• Forværret MomentumKursen ligger nu omkring 23 % under 52-ugers toppen på 306,25 USD mod 18,6 % før, og guldprisen er faldet til omkring 4160-4200 USD fra omkring 4300 USD. Momentum-scoren er uændret på 5.
• Ny KatalysatorerNye katalysatorer er kommerciel produktion på Platreef og Red Chris-beslutning i fjerde kvartal 2026 samt 2027-guidance. Warintza-tilladelser og -investeringsbeslutning fra 2027 indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 15. sep. 2026.