Resmed Inc. – historik

Kursen er faldet fra 252,83 USD til 238,89 USD, så momentumscoren er faldet fra 7 til 5, og samlet quant-score er faldet fra 7,0 til 6,6. Astral-sagen er omformuleret, så en genindtræden i H2 2027 ikke længere er en katalysator.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 252,83 til 238,89 USD og ligger nu cirka 14 % under 52-ugers højden mod cirka 9 % før. Momentum er sænket fra 7 til 5, og RSI er 51,8.
• Forværret KonklusionSamlet quant-score er faldet fra 7,0 til 6,6, drevet af lavere momentum. Markedsværdien er faldet fra 35,56 til 33,6 mia. USD, mens vækst, kvalitet og indtjeningskvalitet er uændrede.
• Bortfaldet KatalysatorerKatalysatoren om, at Astral genindtræder i H2 2027, er udgået. Salget er standset efter korrektionen, og tidspunktet for en eventuel genindtræden er ikke afklaret.
• Ændret RisiciAstral-risikoen er nu beskrevet som standset salg med en reserve på cirka 42 mio. USD i stedet for suspension med forventet genindtræden. Risikoen for yderligere myndighedskrav er fastholdt.
• Forbedret VærdiansættelseP/E er cirka 21,1 trailing og cirka 19,7 på guidance-midtpunktet mod cirka 21 på guidet EPS før. Score er uændret på 5, men kursfaldet har gjort multiplen lavere.
• Ny KatalysatorerBrightree og MEDIFOX DAN er tilføjet som katalysator med høj etcifret vækst og operationel gearing efter MatrixCare-salget. Nidra-udrulningen er hævet fra lav til medium betydning.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 30. okt. 2026.

Første kvartal af regnskabsåret 2027 er leveret med 6 % omsætningsvækst og 14 % vækst i non-GAAP EPS, mens guidancen er uændret. Kursen er steget til cirka 253 USD fra cirka 235 USD, så momentum er forbedret og værdiansættelsen er blevet dyrere.

• Forbedret MomentumMomentum er steget fra 4 til 7. Kursen er steget fra cirka 235 USD til cirka 253 USD og står nu cirka 9 % under 52-ugers højdepunktet mod tidligere cirka 15 %.
• Forværret VærdiansættelseValue er faldet fra 6 til 5. P/E er cirka 21 på guidet non-GAAP EPS og cirka 24 på trailing GAAP EPS, mod tidligere cirka 18-19 på forventet EPS og cirka 22,5 på GAAP EPS.
• Ændret VækstGrowth er faldet fra 7 til 6. Analysen bygger nu på kvartalsvæksten på 6-7 % og 14 % i EPS i stedet for helårsvæksten på 10 % og 17 % i regnskabsåret 2026.
• Ændret KatalysatorerQ1-regnskabet er indtruffet og har bekræftet guidancen på 5-7 % vækst og EPS på 12,00-12,25 USD. Næste regnskab for andet kvartal er nu den nærmeste katalysator.
• Ny ForretningPartnerskabet med Eight Sleep og den nye stofmaske AirTouch F40 er kommet til. Over 13 mio. downloads af myAir og data om bedre compliance med Smart Comfort understøtter økosystemet.
• Ændret RisiciRisikobilledet er stort set uændret. Philips-genindtræden, Astral-suspensionen (cirka 75 mio. USD i omsætning) og GLP-1 er fortsat de vigtigste risici, nu suppleret med dedikerede søvnapnø-lægemidler.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 14. okt. 2026.

Samlet score er faldet fra 7,2 til 6,8, og konklusionen er gået fra en positiv til en neutral tone. Astral-salgsstoppet er kommet til som ny risiko, momentum og vækst er vurderet svagere, mens kvaliteten er vurderet stærkere.

• Ny RisiciAstral-ventilatoren er suspenderet efter en field safety notice, hvilket koster cirka 75 mio. USD i omsætning og 0,15 USD i EPS i FY2027. Philips-genindtræden er nu en højt vægtet risiko for 2027-2028.
• Forværret MomentumMomentumscoren er faldet fra 6 til 4. Aktien står i 235 USD mod 222 USD, men tolv-måneders afkast er cirka minus 16 % mod plus 17 % for S&P 500, og 52-ugers højdepunktet er 277,67 USD mod 284,87 USD.
• Ændret KatalysatorerSalget af MatrixCare er gennemført den 1. september 2026 og er ikke længere en kommende katalysator. Nye punkter er Q1-regnskabet, Astral-genindtræden samt udrulning af Noctrix-produktet til RLS og Oura-samarbejdet.
• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 8 til 7, fordi FY2027-guidance peger på 5-7 % omsætningsvækst og 12-14 % EPS-vækst mod 10 % og 17 % i FY2026.
• Forværret VærdiansættelseVærdiansættelsen er vurderet til 6 mod 7, da kursen svarer til cirka 18-19 gange forventet EPS mod cirka 18 gange. Analytikernes mediankursmål på 235 USD ligger nu tæt på kursen.
• Forbedret IndtjeningKvalitetsscoren er hævet fra 8 til 9 med en non-GAAP driftsmargin på 36,1 % og fri cash flow på 1.650 mio. USD. Nettogælden er tæt på nul, med kontanter på 1.469 mio. USD mod gæld på 659 mio. USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 27. sep. 2026.