Sociedad Química y Minera de Chile – historik

Aktien er faldet yderligere (fra 62,47 til ca. 56,1 USD), og momentum er svækket fra 4 til 2. Samlet score er faldet fra 6,4 til 6,0, mens balancen nu er belyst, og Tianqis nedsalg er udvidet til hele beholdningen.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 4 til 2. Kursen er ca. 56,1 USD mod 62,47 USD, ca. 43 % under 52-ugers højdepunktet (før 36 %) og under både 50- og 200-dages gennemsnit.
• Forværret RisiciLithiumprisfaldet er skærpet fra omkring 20 % på en måned til en pris, der er halveret på få måneder, med frygt for overudbud i 2027.
• Forværret RisiciTianqis nedsalg er udvidet fra salg af en del af beholdningen (lav effekt) til, at bestyrelsen har godkendt salg af hele beholdningen over det kommende år (middel effekt).
• Ændret KatalysatorerMount Holland-udvidelsen er annonceret i juli 2026 og skal fordoble spodumenkapaciteten til ca. 350 tusinde tons, men produktion ventes nu først omkring 2030 mod tidligere 2027.
• Ny BalanceBalancen er nu belyst: nettogæld på 1,84 mia. USD mod egenkapital på 8,68 mia. USD og likviditetsgrad på 2,61. EarningsQuality er hævet fra 5 til 6.
• Forværret KonklusionSamlet score er faldet fra 6,4 til 6,0, drevet af lavere momentum og Growth (fra 9 til 8). Forward P/E er faldet fra ca. 8,6 til ca. 7,5, mens Value fortsat er 7.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 14. okt. 2026.

Kursen er faldet yderligere til 62,47 USD, og kinesiske lithiumpriser er faldet ca. 20 % på en måned. Den samlede score er sænket fra 6,6 til 6,4, og tonen er blevet mere forsigtig med lithiumprisen som afgørende faktor.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 65,16 til 62,47 USD, og afstanden til 52-ugers toppen er vokset fra ca. 33 % til ca. 36 %. JPMorgan har nedgraderet, og BMO har sænket sit kursmål.
• Forværret IndtjeningScoren for indtjeningskvalitet er sænket fra 6 til 5, fordi resultatet bygger på en enkelt prisgenopretning, og investeringer på ca. 3 mia. USD begrænser fri cash flow.
• Forværret KonklusionSamlet score er faldet fra 6,6 til 6,4. Konklusionen er gået fra en positiv, men cyklisk følsom vurdering til en mere forsigtig tone med fokus på, om lithiumprisen stabiliserer sig.
• Ny RisiciTianqi sælger nu ned i SQM efter at have tabt retssagen mod Chile, og kaliumforretningen er beskrevet som svækket. Begge udgør konkrete nye risici.
• Ændret ForretningFokus er skiftet fra SQMs minoritetsposition i Atacama til, at SQM beholder driftskontrollen til 2031 med adgang til 2060, hvorefter Codelco overtager kontrollen.
• Ændret VærdiansættelseForward P/E er steget fra 8,3 til ca. 8,6, og P/E for de seneste tolv måneder fra 13,4 til ca. 14. Gennemsnitligt kursmål er 82-86 USD mod 84,78 USD, og scoren er uændret 7.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 29. sep. 2026.

Kursen er faldet fra 77,48 til 65,16 USD, så værdiansættelsen er blevet markant lavere (P/E fra 27,2 til 13,4), mens momentum er svækket fra 8 til 4. Den samlede score er faldet fra 7,0 til 6,6.

• Forbedret VærdiansættelseP/E er faldet fra 27,2 til 13,4 (forward 8,3), og udbytteafkastet er 4,4 %. Scoren for værdiansættelse er hævet fra 5 til 7, fordi kursen er faldet, mens indtjeningen er uændret høj.
• Forværret MomentumKursen ligger nu omkring 33 % under 52-ugers højden på 98 USD og er faldet cirka 7 % på 90 dage. Momentumscoren er sænket fra 8 til 4, mod tidligere en stigning på 147,8 % over 52 uger.
• Forværret RisiciKinesiske litiumpriser er kommet under pres i september, og risikoen for overudbud er rykket fra en fremtidig risiko i 2027 til en aktuel drivkraft bag kursfaldet.
• Ændret KatalysatorerSalar Futuro-godkendelse, regnskab for tredje kvartal (18. november 2026) og udvidelse af Mt Holland er nye. Pampa Orcoma-jod, bredere DLE-udrulning og opjustering af volumenmål er ikke længere fremhævet.
• Ny BalanceNettogælden på cirka 1,8 mia. USD (kontanter 3,38 mia., gæld 5,22 mia.) og kapitaludgifter på cirka 3 mia. USD i 2026-2028 er nu en fremhævet risiko.
• Ændret KonklusionKonklusionen er skiftet fra, at værdiansættelsen ikke længere er billig, til at forward P/E er lav, men indtjeningen er stærkt cyklisk. Governance-risikoen er flyttet fra Ponce Lerou til Tianqi og Pampa-gruppen.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 8. sep. 2026.