StoneCo Ltd. – historik

Aktiekursen er steget fra 9,42 til 12,01 USD, så momentum er forbedret fra 2 til 4, og værdiansættelsen er blevet højere med P/E på 4,8 mod 3,6. Den underliggende vurdering af forretning og kreditrisiko er stort set uændret, og samlet score er hævet fra 5,0 til 5,4.

• Forbedret MomentumKursen er steget fra 9,42 til 12,01 USD og ligger nu over både 50- og 200-dages gennemsnit, hvor den før lå tæt på 52-ugers lavpunktet. Momentumscoren er hævet fra 2 til 4.
• Ændret VærdiansættelseP/E er steget fra 3,6 til 4,8 og forward P/E fra 4,4 til 5,4. Opsiden til gennemsnitligt analytikerkursmål er mindsket fra ca. 50 % til ca. 27 %, og Value er sænket fra 9 til 8.
• Forbedret IndtjeningEarnings Quality er hævet fra 4 til 5. Den tidligere nævnte engangshensættelse på 200 mio. BRL til en kortudsteder fremgår ikke længere, mens dækningsgraden er opgjort til 203,6 %.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for 3. kvartal er nu fastsat til 12. november 2026, og regnskabet for 4. kvartal med guidance for 2027 er tilføjet. One Stone-udrulningen, statsstøttede kreditlinjer og Pix-produkter indgår ikke længere.
• Forbedret KonklusionSamlet Quant Score er hævet fra 5,0 til 5,4, drevet af bedre momentum og indtjeningskvalitet. Vækst (4) og Quality (6) er uændrede, og kreditkvaliteten med NPL over 90 dage på 8,6 % er fortsat hovedrisikoen.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. okt. 2026.

Kvantitativ samlet score er faldet fra 5,8 til 5,0, drevet af lavere vækst-, kvalitets- og indtjeningskvalitetsscorer. Fokus er flyttet mod rentefølsomhed over for Selic og en tydeligere forværring af kreditkvaliteten, mens aktien står ved 9,42 USD mod 10,10 USD.

• Forværret IndtjeningIndtjeningskvalitet er faldet fra 6 til 4. Det skyldes bl.a. EPS-vækst drevet af tilbagekøb, en engangshensættelse på 200 mio. BRL og en dækningsgrad, der er faldet til 204 % fra 280 %.
• Forværret RisiciKreditkvaliteten er forværret: lån over 90 dage i restance er steget til 8,6 % fra 7,0 %, og omkostning ved risiko er 21,5 %. Tidligere var misligholdelserne beskrevet som næsten fordoblet.
• Ny RisiciRenten i Brasilien er nu en tydelig risiko: Selic ventes omkring 14 % ved årets udgang mod ledelsens antagelse, hvilket ledelsen forbinder med en belastning på over 300 mio. BRL.
• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 5 til 4. Omsætningen steg 0,3 % kvartal til kvartal, justeret nettoresultat faldt 2,6 %, og ledelsen styrer mod nedre ende af 2026-guidance.
• Forværret IndtjeningKvalitetsscoren er faldet fra 7 til 6, og egenkapitalforrentningen er angivet til 22 % mod tidligere cirka 34 %, med rekordhøje hensættelser som presfaktor.
• Ændret KatalysatorerNye katalysatorer omfatter One Stone-platformen, Pix-baserede produkter og statsstøttede kreditlinjer. Opdatering af 2027-guidance og konkurrencen fra Nubank indgår ikke længere som selvstændige punkter.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 13. sep. 2026.