StoneCo Ltd. – historik

Kvantitativ samlet score er faldet fra 5,8 til 5,0, drevet af lavere vækst-, kvalitets- og indtjeningskvalitetsscorer. Fokus er flyttet mod rentefølsomhed over for Selic og en tydeligere forværring af kreditkvaliteten, mens aktien står ved 9,42 USD mod 10,10 USD.

• Forværret IndtjeningIndtjeningskvalitet er faldet fra 6 til 4. Det skyldes bl.a. EPS-vækst drevet af tilbagekøb, en engangshensættelse på 200 mio. BRL og en dækningsgrad, der er faldet til 204 % fra 280 %.
• Forværret RisiciKreditkvaliteten er forværret: lån over 90 dage i restance er steget til 8,6 % fra 7,0 %, og omkostning ved risiko er 21,5 %. Tidligere var misligholdelserne beskrevet som næsten fordoblet.
• Ny RisiciRenten i Brasilien er nu en tydelig risiko: Selic ventes omkring 14 % ved årets udgang mod ledelsens antagelse, hvilket ledelsen forbinder med en belastning på over 300 mio. BRL.
• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 5 til 4. Omsætningen steg 0,3 % kvartal til kvartal, justeret nettoresultat faldt 2,6 %, og ledelsen styrer mod nedre ende af 2026-guidance.
• Forværret IndtjeningKvalitetsscoren er faldet fra 7 til 6, og egenkapitalforrentningen er angivet til 22 % mod tidligere cirka 34 %, med rekordhøje hensættelser som presfaktor.
• Ændret KatalysatorerNye katalysatorer omfatter One Stone-platformen, Pix-baserede produkter og statsstøttede kreditlinjer. Opdatering af 2027-guidance og konkurrencen fra Nubank indgår ikke længere som selvstændige punkter.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 13. sep. 2026.