AT&T Inc. – historik

Den samlede kvantitative score er faldet fra 6,0 til 5,6, drevet af svagere momentum efter SpaceX-nyheden og lavere indtjeningskvalitet. Til gengæld er der kommet konkrete tiltag om salg af Mexico-forretningen og et fiber-joint venture, og Starlink-truslen er blevet mere håndgribelig.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 3 til 2. Kursen er faldet fra 22,74 til 21,80 USD, og afstanden til 52-ugers højdepunktet er vokset fra 23 % til 26 % efter SpaceX-nyheden i oktober.
• Forværret RisiciStarlink Mobile er gået fra en mulig trussel på sigt til en konkret: SpaceX har aftalt 800 MHz-spektrum fra Grain Management, forhandler om mobilmaster og planlægger anden generation af satellitter i 2027.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er faldet fra 7 til 6. Rapporteret EPS på 0,13 USD er trykket af en nedskrivning på 2,6 mia. USD på Mexico, og hævet EPS-guidance skyldes primært regnskabsmæssig effekt.
• Ny KatalysatorerSalget af Mexico-forretningen for 2 mia. USD (forventet Q1 2027) og fiber-joint venturet med GIP og CPP (H1 2027) er nye katalysatorer, som kan understøtte gældsnedbringelsen.
• Forbedret ForretningSatellitsporet er gået fra en option til en demonstreret overgang mellem jordnet og AST SpaceMobiles satellit den 21. oktober 2026, og der er dannet et satellit-joint venture mellem de store operatører.
• Ændret BalanceKobberafvikling er skiftet fra lav regulatorisk risiko til en katalysator med over 100 wire centers afviklet og mål om 4 mia. USD i årlige besparelser ved udgangen af 2028. Gearingen på 3,13 gange er uændret.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 25. okt. 2026.

Regnskabet for 3. kvartal 2026 viste stærkere omsætningsvækst og hævet EPS-guidance, men aktien er faldet fra 24,43 til 22,74 USD, og gælden er steget til 3,13 gange EBITDA. Starlink Mobile er kommet til som ny risiko.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 24,43 til 22,74 USD, og aktien ligger nu ca. 23 % under toppen mod ca. 17 % før. Momentumscoren er sænket fra 5 til 3 efter et kursfald på ca. 6 % på regnskabsdagen.
• Forbedret VækstOmsætningsvæksten er steget fra 2,3 % til 5,3 % og serviceomsætningen fra 2,7 % til 3,8 %. Vækstscoren er hævet fra 5 til 6, og EPS-guidance er hævet fra 2,25-2,35 til ca. 2,40 USD.
• Forværret BalanceNettogælden i forhold til justeret EBITDA er steget fra 2,68 til 3,13 gange på grund af spektrumtransaktionen med EchoStar. Investorer bekymrer sig om forsinket nedbringelse af gælden.
• Ny RisiciSpaceX og Starlink Mobile fremhæves nu som mulig direkte mobilkonkurrent efter spektrumindkøb. Postpaid-tilgangen på 379.000 var under forventning og under 432.000 i forrige kvartal.
• Forbedret VærdiansættelseForward P/E er faldet fra ca. 10,6 til ca. 9,5, og markedsværdien fra 167,7 til ca. 155 mia. USD. Værdiansættelsesscoren er hævet fra 7 til 8.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for 3. kvartal er indtruffet. Kampagnepres i fjerde kvartal og AST SpaceMobile-satellitdækning er nye punkter, mens kabelselskabernes konvergensoffensiv og AI-fiberefterspørgsel ikke længere er med.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 8. okt. 2026.

Aktien er faldet fra 25,86 til 24,43 USD, og de samlede scorer er sænket fra 6,5 til 5,8 med lavere vurdering af vækst, kvalitet, momentum og værdiansættelse. EchoStar-spektrum er nu gennemført, og fokus er flyttet mod fri cash flow og tilbagekøb.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 25,86 til 24,43 USD og markedsværdien fra 178,6 til 167,7 mia. USD. Momentum er sænket fra 6 til 5, og aktien ligger nu cirka 17 % under 52-ugers toppen.
• Forværret KonklusionSamlet score er faldet fra 6,5 til 5,8, drevet af at Growth, Quality og EarningsQuality hver er sænket fra 6-7 til 5-6. Konklusionen fremhæver nu moderat vækst og høj gæld.
• Forværret VærdiansættelseValue er sænket fra 8 til 7, og forward P/E er opgivet til cirka 10,6 mod 9,7 før. Udbytteafkastet er nævnt som 4,5 % mod tidligere 5,1-5,4 %, og et fri cash flow-afkast på cirka 10,7 % er nyt.
• Forbedret BalanceNettogælden er opgivet til 2,68 gange justeret EBITDA mod tidligere nævnt op mod 3,2 gange. Målet er nu cirka 2,5 gange inden for cirka tre år, og tilbagekøb på 10 mia. USD i 2026 er nyt.
• Ændret KatalysatorerEchoStar-spektrum er nu lukket og udrulning er blevet en katalysator, mens salget af andel i Lumen-fiberaktiver, 40 mio. fiberadresser og datalækssagen ikke længere indgår.
• Ny RisiciKabelselskabernes konvergensoffensiv og regulatoriske spørgsmål om ældre blyholdige kabler er kommet til som risici, mens fokus på Verizons Frontier-opkøb er udgået.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 18. sep. 2026.